港股暴涨的秘密~

主要观点总结

文章主要围绕博格对芯片龙头中芯国际的关注及其实盘操作展开。文章提到了中芯国际A股和港股在不同时间段的涨跌情况，以及博格对芯片ETF和联接基金的减仓和盈利情况。同时，也讨论了最近的资金流动情况和港股ETF规模的变化。博格对持有港股仓位的止盈操作持谨慎态度，并观察到港股科技指数和其他亚洲股市的走势差异。

关键观点总结

关键观点1: 博格对芯片龙头中芯国际的关注。

博格因为持有芯片类的ETF，所以对中芯国际比较关注。文章描述了博格对中芯国际A股和港股的价格差异及其原因的理解。

关键观点2: 博格在“924”行情和“DeepSeek”引发的算力行业中的实盘操作。

在“924”行情中，博格减仓了芯片ETF与联接基金，并在中芯国际港股上涨超过50%时，A股涨幅不到6%，但仍然有溢价收窄的趋势。

关键观点3: 资金流动情况和港股ETF规模的变化。

最近半年资金加速南下，尤其是保险资金，同时港股科技指数上涨，但有说法认为南下资金还是外资导致港股上涨。博格观察到港股ETF规模缩水，对此持谨慎态度。

关键观点4: 博格的个人操作与态度。

博格计划止盈持有的不少港股仓位，但对减仓持谨慎态度。同时观察到恒生科技指数的持续上涨，并且ETF账户今天盈利较多。

正文

博格一直持有芯片类的ETF，所以对芯片龙头中芯国际比较关注。

在去年“924”行情的时候，中芯国际A股比港股涨的多，最离谱的时候中芯国际A股价格109元人民币，港股价格为30元港币，A股价格是港股价格的三倍，也就是A股相对港股溢价超200%；

所以，在10月初的时候，博格减仓了（中芯国际A股权重比较大的）芯片ETF与联接基金，妥妥的爆赚了一笔。

再看今年“DeepSeek”引发的这波算力行业，中芯国际港股涨幅超过50%，中芯国际A股涨幅不到6%，同时中芯国际A股相比港股的溢价收窄到100%左右。

如果说“924”是散户追涨ETF导致ETF规模大涨，ETF规模大涨被动买入中芯国际A股导致中芯国际A股价格大涨的话，那么这一次中芯国际港股大涨绝对不是散户所为了。

“同样的上市公司，港股便宜买港股”这妥妥的是机构的逻辑，所以港股这波上涨绝对不是散货所谓，到底是南下资金还是外资导致，现在各有说法。

根据数据，最近半年资金是加速南下的，尤其是保险资金，春节之后据说又有对冲基金流入。再看看整个亚洲，印度是跌的、越南是跌的，日韩也是跌的，唯有恒生科技是涨的，说明还是有资金持续流入港股。

博格持有不少港股仓位最近也想止盈，但是看了一眼港股ETF规模竟然是缩水的，“事出反常必有妖”暂缓减仓看看再说吧，恒生科技当初持续的跌，现在说不定可以持续的涨。

博格的ETF账户今天（还没收盘）盈利2000多。
今天盈利比较多的是港股通汽车、半导体设备、港股创新药，另外港股红利也在涨了，没有买卖操作。

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