TikTok希望美国电商增长200%；阿里确认与苹果合作，股价创近三年新高；日产、本田正式放弃合并

据我们先前的独家信息，2024 年 TikTok 全球销售额突破 400 亿美元，但美国市场未达预期。今年，TikTok 电商的目标增速是 100%，美国市场增速被设定为近 200% —— 前提是 TikTok 能继续在美运营。若被迫退出，业务重心将转向东南亚，并加速开拓欧洲（德、法、意）、巴西及日本市场。

美国对 TikTok 电商至关重要：其广告与零售市场规模全球第一，2024 年日均销售额达 2000 万美元，客单价接近 30 美元，远超东南亚。然而，美国直播生态薄弱，本土主播数量与投入不足，直播销售额占比不足 20%，远低于抖音电商的 70%。为此，TikTok 调整算法降低直播时长门槛，并引入中国 MCN 机构搭建本地直播基地以提升效率。

阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信日前回应阿里与苹果合作传闻，他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。

近期，受与苹果达成合作的消息影响，阿里股价上涨幅度一度超过了 8%，创下近 3 年来新高。评测平台 Chatbot Arena  近期公布的最新大模型性能测试榜单，阿里的 Qwen2.5-Max 以 1332 分超越 DeepSeek-V3 ，位列全球第七名，其在数学和编程上排名第一。

据媒体报道，持续两个多月的拉锯、猜测后，日产和本田终于终止了合并谈判，这桩可能成就全球第四大汽车集团的合作破裂。本田首席执行官三部敏宏说，谈判失败 “令人遗憾”。本田和日产对外宣布，未来会建立战略伙伴关系。

日产的经营情况令人忧虑。2 月 13 日，日产 2024 财年三季度报告显示，它当期经营利润与市场预期的 515.1 亿日元相差较大，只有 311 亿日元，净亏损 141 亿日元。财报会上，日产下调 2024 财年全年的经营利润，从此前的 1500 亿日元降到了 1200 亿日元。为了节省成本，它将在全球削减 2500 名间接员工、20% 的高管职位，2026 财年前，减少 20% 的全球产能。

据 Second Measure 监测，自 2 月 5 日特朗普政府宣布小包裹免税政策取消又暂时恢复的五天内，Shein 在美国的销售额下降了 16% 至 41%，同期 Temu 的销售额下降了 32%。多位来自两家平台的服装、家居、饰品类卖家向我们证实了店铺销量出现波动下滑。

两家平台都在推出更多措施应对政策变动。据商家反馈，Temu 半托管核价方面略有松动，对白牌的价格要求不再死磕亚马逊 6 - 7 折；允许商家自主定价的第三方自营店铺最快将于今年 3 月放开招商。Shein 则宣布推出 “爆单计划” ，为商家提供百亿级站内外流量扶持提升销量。

燕麦植物奶品牌 Oatly 近期发布 2024 财报，营收 8.2 亿美元，其大中华区下半年保持了双位数增长，全年营收 1.1 亿美元。高增速背后是 Oatly 正在中国市场加速拓展餐饮客户，尤其是咖啡茶饮品牌，其四季度餐饮服务收入占比为 76%，远高于欧洲 & 国际、北美两大市场的 10% 至 30% 。Oatly 在中国的主要客户包括星巴克、瑞幸、库迪、Manner 等，品牌也在尝试推出 “茶饮大师燕麦奶”，吸引茶饮品牌把燕麦奶加进奶茶。

据《中国证券报》报道，东风集团内，自主品牌岚图开始为东风日产等合资品牌提供技术，包括三电、混动技术等。岚图近期将发布新一代电动车架构 ESSA （Electric 电动、Smart 智能、Secure 安全、Architecture 可拓展）2.0 架构、中央集中式 SOA 电子电器架构，也正与东风日产推进技术合作。

东风集团乘用车包括岚图、猛士、奕派等 6 个自主乘用车品牌，也与日产、英菲尼迪、本田、雪铁龙等设立 6 个合资品牌，品牌间的定位互有重叠。这是东风整合内部资源、加速自主和合资板块技术融合的信号之一。

OpenAI CEO 山姆·阿尔特曼发文公布了 GPT-4.5 和 GPT-5 的更新路线图。OpenAI 将在未来几个月内推出名为 GPT-5 的模型，该模型将整合 o3 在内的一系列模型与技术，后者未来也不会作为独立模型发布。整合后的 ChatGPT 能自动判断什么时候需要长时间思考，什么时候不需要，能适应更多任务，而不再需要用户手动切换；更重要的是，免费版用户也可以无限制地使用 GPT-5 模型的 ChatGPT 了，而付费用户能获得更高的智能水平，以及语音、图片等多模态能力。

关于发布时间，阿尔特曼说 “可能是数周，也可能是数月”。

百度也在今天宣布了模型免费的决策，大语言模型产品文心一言将于 4 月 1 日起全面免费，PC 端和移动端用户都可以免费使用文心最新的模型，包括长文档处理、专业搜索、AI 绘画等功能。文心一言也在今天上线了深度搜索功能，即日起即可使用。文心一言于 2023 年 3 月发布，百度去年 11 月发布的三季报显示，截至 2024 年 11 月，文心一言用户规模为 4.3 亿。大模型价格战于去年兴起，今年在 DeepSeek 的爆火之下，模型价格继续不断下滑、乃至免费。

上海市今日举行了 “2025 年上海市推动经济持续回升向好政策举措”，制定一批增量政策，包含激发有潜能的消费、扩大有效益的投资、促进重点行业创新、支持经营主体健康发展升级等 8 项政策举措。其中特别提到，实施 “上海制造” 品牌崛起计划，支持汽车、电子、高端装备等传统产业转型升级，提升时尚消费品竞争力。上海发改委表示，会继续落实国家和上海新一轮汽车以旧换新补贴政策，延续实施免费申领新能源汽车牌照额度政策到 2025 年底，促进汽车更新消费。

受高通胀消费者削减支出影响，去年雀巢总销售额为 914 亿瑞士法郎，同比下降 1.8%。大中华区销售额同样下滑，降幅略低于集团整体、为 49.7 亿瑞士法郎。大中华区业绩主要受益于婴儿营养和糖果业务，两项业务市场份额均增长，但调味品和奶品业务的市场份额则下滑。目前雀巢正在进行组织调整，并计划在三年内削减 25 亿瑞士法郎成本。公司维持 2025 年的业绩展望不变，预计全年营业利润率在 16% 及以上。

在连续两个季度业绩下滑后，去年四季度，汉堡王母公司 RBI（Restaurant Brands International）营收 23 亿美元，同比增长 26%。通过对标志性单品 “皇堡” 打折和提供性价比更高的套餐，汉堡王在北美市场的销售额同比提升 1.5%。与此同时，汉堡王业绩也受益于 10 月下旬爆发的麦当劳大肠杆菌感染事件，去年四季度麦当劳在北美的市场份额下滑。

近日，瑞士奢华腕表劳力士宣布关闭旗下品牌宝齐莱（Carl F. Bucherer）。宝齐莱创立于 1888 年，是瑞士最古老的奢华制表品牌之一，以精湛的自制机芯闻名。2023 年劳力士收购宝齐莱母公司 Bucherer，宝齐莱品牌也在其中。收购一年多后便宣布关停，一方面与宝齐莱至今尚未盈利相关，另一方面，劳力士的核心竞争力始终在主品牌 “Rolex” 及其子品牌 “Tudor（帝舵）”，关停市场表现不佳的品牌，是为进一步聚焦资源，保持品牌稀缺性。今年年初，劳力士再次宣布对旗下热门款式提价。