主要观点总结
文章主要围绕沪深两市大盘进行描述，受到周末消息面和政策面的刺激，今日沪深两市大盘跳高开盘，但总体呈现窄幅震荡格局。板块方面，DS和云侧板块依然表现强劲，尤其是向AI应用端的切换更为明显。文章还涉及腾讯系的分支炒作，包括腾讯系持股公司、腾讯云相关公司以及腾讯应用相关公司等，同时提到了微信接入DeepSeek后可能带来的商机。
关键观点总结
关键观点1: 市场总体情况
今日沪深两市大盘受周末消息面和政策面的刺激跳高开盘，但开盘后总体呈现窄幅震荡格局。
关键观点2: 板块动态
DS和云侧板块依然表现强劲，尤其是向AI应用端的切换显著。AI医疗、机器人等相关板块也有不同程度的活跃。
关键观点3: 腾讯系分支炒作
文章详细列举了腾讯系的相关公司，包括腾讯系持股公司、腾讯云相关公司以及腾讯应用相关公司等，并分析了微信接入DeepSeek后可能带来的商机和推理算力的需求。
正文
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在周末消息面和政策面继续偏暖的刺激下，今日沪深两市大盘均是跳高开盘的，不过开盘后大盘上行乏力，略作冲高就震荡回落了，但市场总体抛压也不大，大盘基本是一个窄幅震荡的格局。午后开盘后，大盘一度快速回落，上证综指最低下探到了3333点，受到了5日均线的支撑，企稳回升，缓步上行，最终以小幅上涨报收。
板块方面：DS依然是最强的，尤其是云侧算力，但我感觉云测算力已经审美疲劳，第一波的高度票，10cm开始出现负反馈，20cm持续震荡无法突破，低位补涨的也没有强度和高度，但广度很好，说明高低切意思比较明显。同时，云测向端侧，向AI应用端切换比较显著，AI医疗 AI教育 AI智慧 政务等走强，某种意义汽车和机器人也算是AI应用端侧，只是应用端方向太多，不好聚焦，显得散乱。DS+云侧，上述情绪分析都是ds居多，观点不重复了。DS本身第一批的票活口越来越少了，云侧因为腾讯概念放极爱奥，尽管盘中炸板了好多，但整体强度比上周五是强一些的。明天预期是云侧算力进一步分歧。AI医疗，早上是有加强的意思，但很多票冲板失败回落，导致涨停只有11个，强度比上周五大大降低。因为明天就是华为AI医疗大会节点，部分资金是选择兑现的，明天也有可能会继续兑现。但如果华为AI医疗超预期，也存在周三回流可能性。目前AI医疗，无论是从美股映射，还是从国内落地情况来看，都应该是个中线机会，不能够因为华为大会结合就炒作2天就完了。从今天盘面看，龙头是美年健康+塞力医疗+达安基因+贝瑞基因，套利龙头是安必平、泓博医药，北交所是新赣江。机器人，上午就有回流，午后腾讯云炸板，那波机器人回流很快，龙头是4板的航齿前进，长盛轴承新高20cm，福莱新材继续走趋势反包，都是比较强的。至于持续性，暂时不好说，还是那句说，中线逻辑机器人没问题，短线我更倾向于做DS这条线，除非DS批量跌停退潮。其它方向：AI电源方向也有发酵，五六个涨停，包括CPO、PCB等方向都有轮动；化债轮动，三四个涨停；农业轮动，5个涨停；大消费轮动，5个涨停；无人驾驶4个；消费电子4个；半导体3个；AI教育轮动，4个涨停。随着泛AI产业链的持续演绎，AI各大板块相继表演，互联网大厂们也相继加入这场盛宴，春节前市场反复炒作字节系，春节后，阿里系独占鳌头，主要是因为这波中国科技资产重估是以阿里为首，但周末腾讯宣布微信接入deepseek后，腾讯系又成为资金热捧对象。从空间来看，本轮阿里涨幅超过50%，而腾讯还只有30%，市场相信巨大的用户流量和AI会发生化学反应，这些都已经在Meta等巨佬上得到认证，所以炒起来顺理成章。腾讯今天虽然高开低走，但人家现在估值才17PE，每年业绩还能有10%以上增长，现在又有了AI这个大杀器，所以价值重估有待继续反应。近期对阿里云业务的重估，主要对标亚马逊。而腾讯AI重估的重点在应用，也就是对标对照Meta，2025年24x的PE，随着腾讯AI产品今年逐步落地，估值有望看到20x以上，对应现在的空间是18%以上。那么对应到A股腾讯概念股，也还有空间和时间去反馈。既然炒阿里的时候演绎出了阿里云、阿里健康、阿里影业等分支炒作。那么腾讯系大概率也会演绎出多个分支炒作，包括腾讯云、腾讯应用、腾讯合作商、腾讯持股......
腾讯系持股公司
世纪华通：腾讯持股10%，为第二大股东；
博思软件：腾讯持股8%，业务涉及财政票据；
星环科技：腾讯通过林芝持股8%，专注大数据基础软件；
泛微网络：腾讯持股4.89%，提供OA等泛企业服务软件；
长亮科技：腾讯持股2.48%，是金融核心系统解决方案供应商；
天融信：腾讯持股1.95%，从事网络安全领域；
东华软件：腾讯持股0.98%，聚焦医疗IT。
数据港：是国内少数同时服务于腾讯、阿里、百度三大互联网公司的数据中心服务商；
科华数据：提供腾讯系UPS电源与AI承载底座，服务于腾讯数据中心；
利通电子：是腾讯混元大模型算力提供端；
华勤技术：为腾讯AI服务器一供；
锐捷网络：是腾讯数据中心交换机主流供应商；
弘信电子：绑定燧原（腾讯是燧原第一大股东）；
首都在线：携手燧原科技共建AIGC的算力基础设施（腾讯是燧原第一大股东）；
世纪恒通：与腾讯云建立合作关系，涉及腾讯云授权销售等，是腾讯微信等业务信息及安全审核核心供应商之一；
云赛智联：是腾讯等国际国内主流云服务供应商的核心MSP服务供应商，以自主知识产权的MSP解决方案覆盖多云异构IT基础架构，为企业客户提供建设和运维一体化的综合解决方案，也可为微信相关业务的算力资源管理等提供服务；
宝信软件：与腾讯云全面战略合作，也是腾讯、阿里IDC供应商；
申菱环境：是腾讯数据中心散热核心供应商，与腾讯合作研发AHU间接蒸发冷产品；
宏景科技：与腾讯、华为都是深度战略合作伙伴，在公司三大业务板块有项目合作；
天阳科技：利用腾讯云技术优化金融科技解决方案，联合推出云原生解决方案。
腾讯应用相关公司
天地在线：是腾讯广告核心服务商，腾讯营收占比60%；
新国都：子公司信诚丰是腾讯第三方认证审核服务核心供应商；
泛微网络：的云办公、OA等泛企业服务软件产品进入腾讯生态伙伴体系；
浙文互联：连续9年成为腾讯的核心合作伙伴，是腾讯广告“磐石计划”合作伙伴。
其他腾讯生态合作伙伴
彩讯股份：其RichAIBox平台已接入DeepSeek-V3和DeepSeek-R1模型，成为此次合作的重要技术受益者；
博彦科技：长期为腾讯提供技术外包服务，涉及AI应用开发与数据服务，属于微信生态核心合作方；
易联众：在政务信息化领域与腾讯合作，DS在政务场景的深度应用可能推动其业务增长；
友阿股份：通过微信实现线上线下融合的零售场景，DS的个性化推荐功能可能进一步优化其用户体验；
顺网科技：与腾讯在云游戏及电竞领域合作；
中青宝：与腾讯在游戏开发与运营方面合作；
启明星辰：与腾讯在网络安全领域合作，提供高效安全解决方案；
润建股份：与腾讯在智慧城市、政务云等领域合作，联合推进数字化服务；
掌阅科技：通过微信生态整合内容分发，受益于微信流量入口。
腾讯线，这周重点，代表的是对C端AI应用场景的无限想象。微信生态的壁垒已经不用赘述，坐拥最强场景的腾讯下场接入DS是重要的信号，大模型和微信的私域数据以及国民级社交网络能结合出何种高度的Agent值得市场瞎想。后续可关注微信中的新AI功能推出，以及腾讯云CapEx的边际变化。
AI搜索：微信10亿DAU（5000-1亿人同时在线）+超2000万公众号（每年约4.4亿篇文章）+百万级视频号（5.5亿MAU），用户的高度活跃，叠加高质量、广覆盖的高质量文章，为AI搜索量的增长提供了广阔空间。在如此庞大的客户使用需求下，其背后对算力的需求将迎来新的增长空间。
微信接入DeepSeek，千亿级推理市场有望爆发。微信平均DAU达10亿，假设单用户每日提问30个问题，单问题对应（输入+输出）文字数500字（思维链技术，输出包括思考过程），则预期需要推理算力46.25EFLPOS，以H20来计算，对应算力芯片侧投入约357亿人民币，对应推理侧智算中心总投入约893亿人民币，打开千亿级推理市场。
今天就说这么多了，大家多点点赞。更多盘面分析可关注每天的群直播分析。
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