AI+汽车最佳载体——高阶智驾！华为车技术重估+催化共振

游资研报 · 汽车科技创业 · 2 天前

主要观点总结

文章主要讨论了近期智驾平权运动后的市场情况，包括市场反应、不同品牌的影响、即将到来的技术发布会、新车型上市、自动驾驶条例的实施以及智驾商业模式的闭环等。

文章提到，随着比亚迪、吉利、长城等开始的智驾平权运动，终端威胁更明显的是同价位段燃油车型。但市场对高端智驾的影响较小。

文章指出，即将到来的尊界技术发布会将修正市场对华为技术的预期，华为车产品预计在底盘、驾驶、安全等方面将有重大软硬件更新。

文章提到，新车型如问界M8、享界S9增程、尊界S800等即将上市，而《北京自动驾驶条例》的实施和智驾责任险的推出意味着智驾商业化可落地。

文章强调，AI自动驾驶领域是国内外都高度关注的方向，华为系目前代表的技术上限将带来资产重估的弹性。

近期路演，上周大家普遍对于智驾平权后智驾天花板的效果有担心，周末开始交流市场还是有明显的预期修正。类比安卓系统，功能机进入安卓机时代，安卓系内部依然存在高低品牌区分。

当前时点，重视华为车的补涨和弹性机会。

1、随着比亚迪、吉利、长城等开始的智驾平权运动，终端威胁更明显的是同价位段燃油车型，从经销商反馈来看对高端智驾影响较小。

2、催化将至，2月20日尊界技术发布会将修正市场对华为技术的预期，尊界S800宣称基于L3架构打造的首款产品，我们预期在底盘、驾驶、安全等方面将带来重大软硬件更新，将推高汽车硬件技术的上限。

3、从车型来看，3月开始陆续有问界M8、享界S9增程、尊界S800等车型陆续上市，25-26年都将是华为车产品大年，销量预期触底回升。

4、4月1号开始，《北京自动驾驶条例》正式实施，其中新增应用对象包括私家车，意味着L3真正开始由点到面开始普及。同时#赛力斯和平安产险联手推出行业首个智驾责任险，意味着智驾商业模式已经闭环，真正商业化可落地、安全性足够高。

5、当前在AI应用领域，AI消费电子、AI机器人、AI端侧都已经被充分挖掘，#AI自动驾驶是国内外都高度关注的方向，是中国科技资产重估绕不开的方向！本轮中美资产重估的核心是技术，我们认为华为系目前代表的技术上限将带来重估的弹性！

我们认为技术重估+催化共振，江淮汽车、北汽蓝谷、上汽集团、力帆集团（千里科技）。

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