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套现42亿!东鹏特饮二股东“吃饱”跑路?!

赢销力  · 商业 财经  · 19 小时前

主要观点总结

东鹏饮料业绩大增,股东却频繁减持套现。君正投资等股东通过减持获得巨额收益,高管也在减持。尽管业绩不俗,但股东减持引发投资者担忧。东鹏饮料推出多种新产品,核心产品销售增长的同时,其他饮料板块占比也在增长。公司高管薪酬增加,分红慷慨。本文分析了东鹏饮料的业绩、股东减持情况、高管薪酬和分红情况。

关键观点总结

关键观点1: 东鹏饮料业绩大增,股东频繁减持套现

东鹏饮料业绩高速增长,股东却在此时频繁减持套现,引发市场关注。

关键观点2: 君正投资等股东巨额套现

君正投资等重要股东通过减持东鹏饮料股份,成功套现近42亿元。

关键观点3: 东鹏饮料产品矩阵拓展

东鹏饮料在核心产品之外推出了多种新产品,第二曲线已经取得阶段性成果。

关键观点4: 高管薪酬增加,分红慷慨

东鹏饮料高管薪酬增加,同时公司对股东分红慷慨,林木勤家族从中受益。


正文

前言:
东鹏饮料业绩高增,挡不住原始股东减持离场。

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红牛跌倒,东鹏吃饱。

经查询发现,这东鹏饮料背后的股东,那可真是吃的太“饱”了。

近日,东鹏饮料发布公告称,2024年7月25日至2024年9月24期间,君正投资合计减持公司股份436.45万股,占公司总股本的1.0911%。 

根据公告,君正投资此次减持东鹏饮料的均价为221.74元/股,以此计算,君正投资此轮套现金额9.68亿元。此次权益变动后,君正投资持有东鹏饮料的股份比例从5%减少至3.9089%。


君正投资此次减持东鹏饮料的股份,系IPO前取得,合共套现约42亿。


除了重要股东,东鹏饮料的董监高也在减持套现。根据wind数据,东鹏饮料包括董监高在内的重要股东自2022年11月以来合计减持2780.35万股,套现金额超过50亿元。

01

前9个月营收超百亿


今年11月,在中泰红牛再次“相斗”之时,东鹏饮料发了一则扩产公告:为了满足销售规模增长的需要,打算投资12亿元在海口建设生产基地。


作为红牛的平替,东鹏饮料这些年从红牛手里抢走了不少市场,业绩增长十分迅猛。不管是其所在的能量饮料赛道,还是在整个饮料大行业,东鹏饮料的股价都算得上一骑绝尘。


9月30日,东鹏饮料的市值再次冲上了千亿元。截至11月21日收盘,东鹏饮料年内股价上涨近60%,总市值约为1142亿元,在饮料行业可谓一枝独秀。相比之下,农夫山泉、养元饮品、承德露露等饮料界大小巨头,同期均逊色不少。


站在东鹏饮料背后,实控人林木勤家族的财富又变多了,再次成为广东汕尾首富。

10月底胡润研究院发布的《2024胡润百富榜》(财富统计截止时间为2024年8月30日)显示,林木勤、林煜鹏父子的财富为510亿元,排在榜单第74位。而在上一年的榜单上,该父子俩以435亿元排在108位。


11月27日,东鹏饮料报收212.92元,涨0.67%,今年以来其总市值上涨了395亿元。按照林木勤直接持有东鹏饮料49.74%的股份计算,他的身家已随之涨了196亿元,如果算上间接及家族持有的会更多。


这与东鹏饮料业绩的大增不无关系。


2024年前三季度,东鹏饮料实现营业收入125.58亿元,同比增长45.34%;归母净利润为27.07亿元,同比增长63.53%。前三季度的营收与利润已经超过了2023年全年。


尤其是第二季度和第三季度,营收均增长超47%,净利润均增长超74%,其中第三季度营收46.85亿元,相当于月进15.62亿元;归母净利润为9.77亿元,同比增长超78%。


前三季度,东鹏饮料的几大区域市场增长都很快,尤其是华北区域,增幅达83.54%,占比也升至近12%。不过,相对于华南、华东、华中,仍有差距。


东鹏饮料也在频频出手,落子多元化。


在核心产品东鹏特饮之外的“其他饮料”板块,东鹏饮料已陆续推出电解质饮料补水啦,即饮咖啡饮料东鹏大咖,茶类饮料乌龙上茶、鹏友上茶等,还有果蔬汁饮料,植物蛋白饮品海岛椰椰汁,2024年1月还推出了预调鸡尾酒VIVI……


从前三季度来看,东鹏饮料的第二曲线已经支棱起来了。


分产品来看,东鹏饮料的产品矩阵中,最核心的产品东鹏特饮,前三季度营收超过百亿元,达到了105.07亿元,同比增长31.44%,营收占比从上年的92.59%降至83.86%。


核心板块营收在增长的同时占比在下降,这说明,作为第二曲线培育的非能量饮料板块,取得了阶段性的成果。前三季度,东鹏补水啦收入增长超290%至12.11亿元,营收占比更是从3.58%升至9.66%;“其他饮料”收入8.12亿元,营收占比从3.83%升至6.48%。

02

二股东套现42亿

亮眼的业绩之下,股东的频繁减持套现依然为投资者心中埋下了一颗“雷”。


自东鹏饮料上市以来,原第二大股东君正投资已5次宣告减持计划,首次发生在2022年5月,期间并未发生实质性减持行为,但随后几次实际减持股份数量成倍增长。

iFinD显示,君正投资分别于2022年9月、2023年1月、2024年1月宣告减持东鹏饮料股份,期间实际完成141.14万股、375.48万股、1083.41万股股份的减持,对应金额为2.5亿元、6.79亿元、18.96亿元。今年10月,其又减持了605万股,对应金额约13.26亿元。

由此计算,君正投资不到三年时间已通过减持从东鹏饮料“提款”近42亿元。截至目前,君正投资还持有后者186万股股份,占总股本的3.58%。

03

家族人员减持,大笔分红入账


除了君正投资之外,东鹏饮料的高管也在减持。


目前,东鹏饮料前十大股东中,有5位是以林木勤为核心的创始人家族。


其中,林木勤与林木港是兄弟关系,与林戴钦是叔侄关系;鲲鹏投资的有限合伙人林煜鹏是林木勤之子,股东陈海明、股东鲲鹏投资的有限合伙人陈焕明是股东林木勤配偶陈惠玲的兄弟。


而截至2024年前三季度,林木勤、林木港、林戴钦、烟台市鲲鹏投资发展合伙企业(有限合伙)、陈海明持股比例共计67.759%。上市3年以来,公司创始人家族的股权结构没有显著变动,均占六成以上。

从前十大股东持股比例来看,陈海明的持股比例在今年前三季度均有下降。2023年末的1.4152%(5,660,900股)分别降至1.3975%(5,590,000股)、1.16%(4,632,000股)、1.1362%(4,545,000股)。

就在2023年,13位股东及董监高就合计减持了743.95万股,占总股本的2%、套现13.69亿元。当中的拟减持者涵盖了除总裁以外的所有高管。


据Wind数据,东鹏饮料包括董监高在内的重要股东自2022年11月以来合计减持2780.35万股,套现金额超过50亿元


另一方面,东鹏饮料今年下半年推出了“10转3股派25元”的分红预案,分红总额10亿元。这是东鹏饮料自2021年5月上市以来进行的第5次大额分红,此前4次派现总额约30亿元。


而林木勤家族手握东鹏饮料超6成的持股,意味着这些年东鹏饮料40亿元左右的分红,约24亿元流进林木勤家族的口袋。


另外,东鹏饮料对于公司高管也很慷慨。


2023年,22位董监高(包含6位已离任)合计薪酬支出为5135.65万元。而2022年,16位董监高(包含1位已离任)合计薪酬为2537.5万元。由此计算,东鹏饮料董监高的人均年薪由此前的158.6万元增长至233.4万元。


林木勤2023年的税前报酬为566.77万元,较上年增长130万元;林木港年薪为507.88万元,较上年涨薪117万元。


而今年东鹏饮料高管薪酬或许还将继续增加,上半年财报中,公司管理费用较去年同期增长18.01%,主要用于支付管理人员薪酬、折旧与摊销、信息服务费等。


当前,经历了大股东和高管的连续减持的东鹏饮料业绩不俗,但这样的业绩能否继续支撑股价?作者将持续关注...

(未注明图源:千库网)

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THE END


主编:王冠群

编辑:秦钰  视觉:原祥皓

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