国资委深化央企“AI+”专项行动：国资云迎千亿级发展机遇（微信文章未删减版）

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一、政策核心部署：国资云的三大驱动力

1. 算力基座：智能算力中心规模化建设

国资委要求央企加快布局智能算力中心，夯实技术突破与应用的算力支撑。以三大运营商为代表的央企已率先行动：

中国移动：哈尔滨智算中心单集群规模超1.8万卡，提供6.9EFLOPS算力，计划2024年底扩容至6800PFLOPS；
中国电信：上海智算中心规划建设1.5万卡国产算力集群，打造国内首个超大规模液冷集群。
国资云的算力基础设施建设直接受益于央企资本开支倾斜，预计2026年中国智能算力规模将达1460.3EFLOPS（2024年的两倍）。

2. 数据治理：行业数据集与安全底座并重

政策明确要求分批构建重点行业数据集，并强化数据安全：

数据整合：中国移动联合中国石化、国家能源集团等共建“九天众擎基座大模型”，完成20亿条结构化数据集构建；
安全管控：国资云通过高安全防护设施确保国企数据不外流，推动数据从公有云向国资专属云迁移。

3. 场景赋能：聚焦高价值领域

国资委强调瞄准战略意义强、经济收益高、民生关联紧的高价值场景，例如能源、制造、医疗等领域：

能源行业：中国石化已部署全尺寸DeepSeek大模型，专业内容识别准确率超90%10；
政务服务：深桑达A的“飞思AI中台”在德阳、南昌等地落地，助力政务数字化1113。

二、国资云的产业链机遇

1. 算力基建：硬件与服务双轮驱动

服务器与芯片：中科曙光（液冷服务器）、海光信息（国产DCU芯片）受益于智算中心扩容需求；
数据中心运营：美利云（西部云基地）、云赛智联（上海国资云平台）承接央企算力订单，毛利率有望提升至30%+。

2. 数据服务：从存储到应用的全链条

数据治理：易华录（蓝光存储+数据湖）参与多地政府数据资产入表，2024年数据业务收入或超20亿元；
安全服务：国投智能（原美亚柏科）推出AI内容鉴真产品“慧眼”，覆盖公共安全大数据场景。

3. 行业应用：垂直场景加速渗透

智慧城市：太极股份（政务云）、电科数字（金融云）承接央企数字化转型项目，订单可见性强；
工业互联网：宝信软件（钢铁行业AI）、中远海科（物流智能化）依托央企背景抢占垂直赛道。

三、核心受益标的与逻辑梳理

标的	核心逻辑	政策催化点
深桑达A（000032）	中国电子云核心平台，政务云市占率超25%，2024年扣非净利润扭亏为盈（0.6-0.9亿元）	数据安全底座建设需求激增，央企数据迁移至国资云趋势明确
易华录（300212）	蓝光存储技术领先，参与20+城市数据湖项目，数据资产入表服务毛利率达60%	政策要求分批构建行业数据集，数据存储与治理需求爆发
美利云（000815）	西部云基地承接央企算力订单，2024年智能算力收入占比或超50%	智算中心建设纳入央企考核，西部区位优势显著（电价低、气候适宜）
国投智能（300188）	公共安全大数据龙头，AI鉴真产品“慧眼”获115家机构调研，2024年订单同比增80%	政策强化AI内容安全审查，央企合规需求推动产品渗透率提升
中科曙光（603019）	液冷服务器市占率超40%，国产算力集群订单饱满，2024年净利润或达40亿元（同比+120%）	智能算力中心建设提速，液冷技术成为能效优化关键