金岩高新，来自安徽，递交招股书，拟赴香港上市 | 香港IPO市场（微信文章未删减版）

主要观点总结

安徽金岩高岭土新材料股份有限公司（简称金岩高新）于2025年1月3日在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。该公司主要从事煤系高岭土行业，拥有从采矿到销售的全价值链整合能力，是中国最大的精铸用莫来石材料生产商。

关键观点总结

关键观点1: 公司背景和主要业务

金岩高新作为中国煤系高岭土行业的领先公司，拥有全价值链整合能力，主要业务包括采矿、研发、加工、生产和销售。该公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为17.9%。

关键观点2: 主要产品和销售渠道

金岩高新的主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，同时也销售生焦生粉。公司产品满足多个行业的关键需求，如汽车、航空、医疗及通用器械等行业的铸造高精度零部件生产。

关键观点3: 矿资源和生产情况

金岩高新全资拥有位于安徽省淮北市的朔里高岭土矿，该矿拥有丰富的煤系高岭土资源。根据独立技术报告，截至2024年9月30日，该矿的估计资源总量约为1886.4万吨，剩余采矿年限估计约为17年。该公司的高岭土矿石在类型和规格分类后，可直接进行深加工，简化了加工流程，提高了生产效率。

关键观点4: 公司股东结构和管理层情况

金岩高新的股东架构中，安徽国资委通过淮北矿业集团和皖淮投资合计持股60.13%，淮北市国资委通过淮北交投持股39.87%。公司管理层包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事，以及监事会和一系列高管成员。

关键观点5: 公司业绩和IPO相关信息

金岩高新在过去的2022年、2023年和2024年前九个月的营业收入和净利润均有增长。此次IPO的中介团队包括国元国际、安永等多家知名机构。公司招股书提供了关于公司经营业绩、股东结构、管理层情况等多方面的信息。

正文

2025年1月3日，来自安徽淮北的安徽金岩高岭土新材料股份有限公司 ANHUI JINYAN KAOLIN NEW MATERIALS CO., LTD.(简称"金岩高新”)在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。

金岩高新，于2022年11月22日在新三板挂牌，股份代码872844。

金岩高新招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107062/documents/sehk25010301273_c.pdf

主要业务

金岩高新，成立于2012年，作为中国煤系高岭土行业的领先公司，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力。

根据弗若斯特沙利文提供的数据，于2023年按收入计，金岩高新是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为17.9%。

金岩高新作为中国煅烧高岭土产品的主要生产商，业务依托丰富且优质的煤系高岭土矿产资源，主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，同时也销售生焦生粉。公司产品满足多个行业的关键需求。精铸用莫来石材料主要用作精密铸造工艺中型壳制造的材料，是汽车、航空、医疗及通用器械等行业铸造高精度零部件不可或缺的材料。耐火用莫来石材料主要用于生产耐火材料，服务于冶金及建材等行业。

金岩高新全资拥有位于安徽省淮北市的朔里高岭土矿，该矿以其丰富的煤系高岭土资源而闻名。根据SRK Consulting独立技术报告，截至2024年9月30日，朔里高岭土矿的估计资源总量约为1886.4万吨，其中探明资源量为256.1万吨，控制资源量为901.1万吨以及推断资源量为729.2万吨；估计总矿石储量约为624.3万吨，其中证实储量为126.3万吨以及可信储量为498.0万吨。根据独立技术报告，截至2024年9月30日，按年产量40万吨估算，朔里高岭土矿的剩余采矿年限估计约为17年。

朔里高岭土矿开采的高岭土矿石在按类型和规格分类后，可直接进行深加工，仅需经过简单提纯工序。从而简化了加工流程，提高了生产效率，确保了产品的高质量。根据弗若斯特沙利文提供的数据，金岩高新的高岭土矿石的耐火度、硬度和化学稳定性均高于行业平均水平，适用于生产精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料。

金岩高新的收入来自精铸用莫来石材料、耐火用莫来石材料以及生焦生粉的销售。

股东架构

招股书显示，金岩高新在上市前的股东架构中，

安徽国资委通过直接及间接全资拥有的淮北矿业集团、以及淮北集团全资子公司皖淮投资分别持股57.37%、2.75%，合计持股60.13%；

淮北市国资委，通过淮北交投持股39.87%；

管理层

金岩高新董事会由10名董事组成，包括：

3名执行董事：张矿先生(董事长)、王玉丽女士(总经理)、陈艳女士(副总工程师)；
3名非执行董事：焦道杰先生(淮北矿业600985.SH证券投资部部长、证券事务代表)、杨冲先生(淮北矿业集团法律合规部部长及工会副主席)、李壮志先生(淮北市通泰铜金矿业董事及副总经理)；
4名独立非执行董事：蒋卫东先生(中国矿业大学会计学副教授)、李晨辉先生(华中科技大学材料学院教授)、缪广红先生(安徽理工大学力学与光电物理学院副教授)、陈毅奋先生(香港公司治理公会特许秘书及公司治理师)。