2月26日股市内参（股市早知道，快人一步)

2025-02-26 上证早知道 （星期三）

【今日导读】
>重庆发布首批具身智能机器人”揭榜挂帅”项目榜单
>多家光伏龙头企业上调组件价格 欧洲库存去化基本完成
>特斯拉将分批次为中国客户更新软件 海洋经济发展提速
>宏景科技签署算力服务器合同 润建股份中标中移动集采

【上证聚焦】
O重庆发布首批具身智能机器人“揭榜挂帅”项目榜单人形机器人加速发展
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日前，重庆市经济信息委公布全市具身智能机器人方向第一批“揭榜挂帅”项目单，列出“开源社区、开放场景、技术攻关"3类共12个项目，其中赛力斯汽车有限公司、长安汽车股份有限公司、马上消费等企业的项目入选。未来重庆市将通过建立产业创新体系、加强产品应用推广、提升产业生成能力、强化发展要素支撑、加强协调联动等一揽子举措，激发具身智能机器人产业领域创新活力，培育新的经济增长点，力争到2025年，使全市人工智能产业达到200亿元规模。
凭借在自动驾驶、人机交互、运动控制等方面的技术积累，车企将汽车领域的核心技术复用于人形机器人产业，正成为趋势，特斯拉为典型代表，小鹏汽车、广汽集团、赛力斯、长安汽车等紧紧跟随。另外，车企布局机器人的优势还在于具有丰富的应用场景，人形机器人被应用于搬运、分拣和质检等工业场景。高工机器人产业研究所预测称，2024年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元，到2030年全球人形机器人市场规模将达到150亿美元，年复合增长率将超过56%。
$豪能股份(sh603809)$ 机器人用高精密减速机及关节驱动总成等产品，配套赛力斯等客户。
$隆盛科技(sz300680)$ 为赛力斯汽车动力BU定点，并积极布局人形机器人业务。
$奥比中光(sh688322)$ 面向人形机器人领域,公司可提供结构光、iToF、激光雷达等全技术路线3D视觉传感器/方案。

【上证精选】
O2月25日，DeepSeek在“开源周”的第二日开源了 DeepEP通信库。DeepSeek表示，这是第一个用于 MoE (专家)模型训练和推理的开源EP通信库。EP即 expert parallelism(专家并行)，是一种在大规模分布式AI模型训练中使用的技术，能用于提升模型并行处理能力和训练效率。简而言之，DeepEP也是用于提升 GPU利用效率的关键技术之一。
O2月25日，为满足监管急需，助推采用脑机接口技术的医疗器械高质量发展，经研究，国家药监局批准《采用脑机接口技术的医疗器械用于人工智能算法的脑电数据集质量要求与评价方法》医疗器械行业标准制修订项目立项。
O2月25日，高盛发布报告称，对冲基金上周加大对亚洲股市押注的意愿升至2016年以来的最高水平。报告显示，2月14日至2月20日期间，多头头寸与空头头寸的比率为1.5:1，中国内地和香港占地区资金流入的近一半，日本占总流入资金的23%。高盛根据其追踪的对冲基金风险敞口表示，亚洲现在是MSCI全球市场股指中增持最高的地区，这是以对冲基金退出北美为代价的。
O2月25日，为推动低空经济发展，中国交通运输协会低空交通与经济专业委员会在京举办了低空经济相关企业上市并购重组论坛。其中，低空经济新型基础设施投建运营项目，在整体规划、空域管理、产业引导等方面的模式创新以及巨大的市场潜力，赢得了与会嘉宾的广泛关注与高度评价。
O2月25日晚间，阿里巴巴全面开源旗下视频生成模型万相2.1模型。今年1月，阿里旗下万相刚宣布推出2.1版本模型升级，视频生成、图像生成两大能力均获得提升。在视频生成方面，万相2.1通过自研的高效VAE和 DiT架构增强了时空上下文建模能力，支持无限长1080P视频的高效编解码，首次实现了中文文字视频生成功能，登上VBench榜单第一。
O近日，OPPO智能助理部部长、小布助手负责人万玉龙表示，随着新一代AI技术与移动终端的深度融合，手机已经逐步进化为能够理解用户意图、提供主动服务、甚至预判用户需求的智能助理。未来OPPO将和阶跃星辰继续深化合作，共同为亿万用户持续打造更好用的个性化专属智能助理体验。阶跃星辰Step系列模型为 OPPO Find N5机型手机提供大模型技术支持。
O近日，四川省人民医院通过国产自主研发的“DeepSeek大模型"，将AI技术用在看病全流程中，成为四川省内首家实现医疗全场景智能化落地的三甲医院。该医院目前对AI的应用，主要为对数据的整合分析以及辅助医院运行。

【产业情报】
O多家光伏龙头企业上调组件价格欧洲库存去化已基本完成
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2月25日，多家光伏龙头企业上调组件价格。隆基绿能有关业务负责人表示，公司组件价格确实有所上涨，但具体的价格暂无法透露。通威股份回应称，公司组件价格预计将上涨，但具体的涨价幅度暂时不便透露。晶科能源、天合光能有关负责人称，公司已上调光伏组件价格，上调价格幅度为0.01元至0.03元/瓦。
业内人士表示，目前国内的行业自律逐渐发挥作用，市场调节机制逐渐回归。欧洲方面，库存去化已基本完成。春节后市场需求转暖，后续接单情况非常好。光伏组件的涨价，除了有市场需求的支撑外，由于上游原材料仍处于亏损状态，成本有提成涨价的压力，需要组件涨价传导。隆众资讯认为，从组件订单角度来看，政策端对于市场情绪方面的影响陆续开始，行业出货稍有加快，进而带动价格小幅提涨，但综合来看行业价格仍在成本线以下，行业亏损情况仍存。预计未来行业整体走势仍呈上行趋势，新月新单预期较2月有所上涨，市场交易趋于活跃。
$东方日升(sz300118)$ 的光伏组件业务处于光伏行业全球领先地位，出货数据多年位列全球前列;
$晶科能源(sh688223)$ 已形成硅片/电池/组件产能120GW/95GW/130GW，通过LECO等技术优化，公司组件当前平均效率26.1%。

O特斯拉宣布分批次为中国客户更新软件推出城市道路 Autopilot自动辅助驾驶等功能
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2月25日，特斯拉中国官方发文宣布，为中国客户分批次更新软件。其中包括，推出城市道路Autopilot自动辅助驾驶(优化现有NOA自动辅助导航驾驶功能)，在通行受控道路(道路使用者通过匝道入口和匝道出口进出的主干道)和城市道路上使用Autopilot自动辅助驾驶，会根据导航路线引导车辆驶出匝道和交叉口，在路口识别交通信号灯进行直行，左转，右转，掉头等动作。并根据速度和路线自动进行变道动作。在不设置导航路线时，会根据道路实际情况选择最优道路行驶。国联民生证券表示，特斯拉正在为中国用户准备软件更新，以提供类似美国市场“完全自动驾驶”(FSD)的驾驶辅助功能，在特斯拉强大的算法能力及工程化能力助力下，其功能有望加速迭代，有望对标美国最新版
FSD。另外，随着特斯拉FSD在国内逐步落地，有望发挥其“鲶鱼效应"，推动我国高阶智驾的落地，相关产业链也有望迎来发展机遇。华福证券认为，越来越多的车企或将陆续公开其详细智能化战略细节，为抢占新时代的市场绘制蓝图，全民智驾时代正在到来。而在智能驾驶技术加速落地的进程中，车载摄像头作为中高阶智驾方案中不可或缺的传感器，正经历单车搭载量提升和技术升级的双重变革。海通证券认为，智驾平权将掀起2025年中国汽车市场主流产品综合性价比的激烈竞争，并进一步降低智驾技术门槛。在特斯拉FSD谋求入华及L3智驾法规逐步放开的催化下，高阶智驾的渗透率已显著提升，也倒逼整个行业加大对智驾软硬件的投入，推动国内智能驾驶产业链价值重估。
$芯原股份(sh688521)$ 公司拥有独有的芯片设计平台(Silicon-Platform)，通过基于公司自主半导体IP搭建的技术平台，可在短时间内打造出从定义到测试封装完成的半导体产品，为包含芯片设计公司、半导体垂直整合制造商(IDM)、系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商在内的各种客户提供高效经济的半导体产品替代解决方案。
$德赛西威(sz002920)$ 公司深度聚焦于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大领域的高效融合，持续开发高度集成的智能硬件和领先的软件算法，创新建成一系列具有行业领先水平的智能制造装备，并全部搭载信息化系统，实现智能制造。
$华阳集团(sz002906)$ 公司通过设立子公司等方式持续扩大汽车电子业务产能，推出舱泊一体域控产品，持续深化智能驾驶领域的布局。

O海洋经济产业发展提速推动“海洋能+"发展模式
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近日，自然资源部、国家发展改革委等六部门印发《关于推动海洋能规模化利用的指导意见》(下称《指导意见》)提出，分阶段启动建设浙江舟山百兆瓦级潮流能规模化利用重点工程，力争2025年启动一期10兆瓦工程;力争到2030年，海洋能装机规模达到40万千瓦，建成一批海岛多能互补电力系统和海洋能规模化示范工程。中国科学院重大科技任务局副局长陈亮表示，下一步，中国科学院将围绕落实《指导意见》的任务部署，进一步布局海洋能与海水淡化、海上油气平台、防波堤等方面的融合应用，加快开展漂浮式海上风电与波浪能融合发展示范应用，推动“海洋能+"发展模式，将海洋能开发利用打造成为海洋领域新质生产力。
@华福证券研究所 认为，海洋能是绿色的可再生能源，核能是清洁高效的非化石能源。海洋能和核能的组合系统能为东南沿海地区和海上孤岛等偏远地区提供稳定的能源供应。一方面，核能和海洋能都是清洁能源，可协同供应绿色电力，缓解电力短缺同时推动能源绿色低碳转型;另一方面，在海洋能可以提供充足有效电能情况下，核能可将能量转化为氢、淡水等方式储存和运输。德邦证券表示，“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度。能源结构低碳化转型将是未来持续推进的重点，其中包括风能、核能、海洋能源等多个方向，节能环保及再生资源板块将迎来较大投资机遇。
$亨通光电(sh600487)$ 公司位居国内海缆第一梯队，产能布局江苏、广东、海南，成功出海中东、东南亚、欧洲等市场，随着海风项目推进，海缆业务有望高增。海洋通信方面，海底光缆迎来更新与扩容机遇，AI算力需求驱动字节、Meta等加大投资海底光缆，华海通信深耕全球跨洋海缆通信网络建设，2024年末在手订单达60亿元。
$博迈科(sh603727)$ 公司作为全球FPSO上部模块重要建造商，一方面改扩建场地保障建造和总装能力，拓展建造环节上下产业链，当前已经实现从详细设计到总装、调试的整体服务，进一步提升订单价值;另一方面与全球两大FPSO总包商持续深入合作，两家公司充足订单量及巴西、圭亚那多个FPSO部署计划为公司奠定稳固优质订单基础，同时开拓Saipem等新客户。
$永兴股份(sh601033)$ 公司在运垃圾焚烧发电项目14个，合计产能32090吨/日，生物质处理项目4个，合计产能2590吨/日。公司自主创新研发日处理量250吨-900吨的多种焚烧炉炉型，自动投入率达95%以上。

【公告快递】
O宏景科技签署1.61亿元算力服务器集成服务合同
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$宏景科技(sz301396)$与深圳X公司签署《项目集成服务合同》，合同含税总金额为1.61亿元，提供算力服务器集成服务。
O润建股份预中标10.33亿元中国移动集采项目
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$润建股份(sz002929)$成为《中国移动2025年至2026年通信工程施工服务(设备安装)集中采购项目》中标候选人，中标15个省份及专业子公司，整个服务周期中标规模合计10.33亿元(含税)。
O科恒股份与北京石墨烯研究院签署战略协议
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$科恒股份(sz300340)$与北京石墨烯研究院签署战略协议，将在新型设备联合开发、先进材料应用场景与市场化拓展共建、深化团队交互与人才合作等领域开展合作，争取形成产品及技术领先型产业化能力，在新能源电池及设备、低空经济、海洋牧场、半导体器件、光电显示等更多应用场景落地。
O方大特钢将获控股股东增持股份
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$方大特钢(sh600507)$控股股东方大钢铁计划在未来6个月内增持公司股份，增持金额不少于5500万元，不超过1.1亿元。
O川恒股份拟回购股份并注销
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$川恒股份(sz002895)$  拟以4000万至8000万元回购公司股份，回购价格不超过24.33元/股。

【资金观潮】
O首批发行的13只科创综指ETF全部结募
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2月25日，富国基金公告称，原定募集截至日期为2月28日的富国科创综指ETF，调整至2月25日。至此，首批发行的13只科创综指ETF均已结束募集。据第三方渠道消息，13只科创综指ETF发行总规模超过200亿元。部分科创综指ETF已火速成立。建信科创综指ETF于2月20日成立，发行规模为20亿元，有效认购总户数为8485户，其中，建信基金自购1341万元。2月25日，工银瑞信科创综指ETF也发布基金合同生效公告，发行规模为14.2亿元，募集有效认购总户数为7500户。
O一家机构买入联芸科技
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2月25日的交易公开信息显示，$联芸科技(sh688449)$ 获1家机构席位买入1.62亿元，占全天成交总额的14.02%。
联芸科技近日在互动平台表示，公司的PCle5.0产品已量产。公司主要产品为数据存储主控芯片和AloT信号处理及传输芯。公司的数据存储主控芯片可应用于消费电子、服务器、工业控制等领域，AloT信号处理及传输芯片可应用于交通出行、工业物联网、智慧办公等领域。

【机构调研】
O$恒锋工具(sz300488)$ 产品主要包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类，精密复杂刃量具细分为拉削刀具、冷挤压成型刀具、精密量具、齿轮刀具四大系列，精密高效刀具细分为高效钻铣刀具、高效钢板钻、精密螺纹工具三大系列。公司产品主要应用于汽车零部件、航空航天、工程机械、电站设备、智能驱动、船舶、钢结构工程、风电设备、高端装备、轨道交通等领域。目前，产品在汽车零部件领域占比50%到60%(包含新能源乘用车、燃油乘用车、商用车);智能驱动等精密机械领域占比约15%;航空航天、电站设备及风电设备领域占比约15%;船舶、钢结构及轨道交通领域占比约10%。
O$日发精机(sz002520)$ 数控螺纹磨床可用于加工新能源汽车、人形机器人、工业母机等行业的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，已具备了用于丝杆、螺母加工的数控磨削设备的生产能力。公司数字化智能机床涵盖了车床、加工中心、龙门铣床、镗床、磨床、超精机，以及柔性化生产线、自动装配线等产品，已经成为一家集柔性线制造、系统集成、控制系统开发于一体的综合性智能制造装备提供商，从机床、柔性线、柔性线控制系统、定制化解决方案等，均拥有独立的设计、开发、制造能力，可以为客户提供集成度、运行效率更高的定制化解决方案。
O$奥比中光(sh688322)$ 利用语音、语言、视觉-语言大模型，结合深度相机，成功打造出能够理解和执行语音任务的机械臂1.0，并在2024年推出了2.0版大模型机械臂演示方案，实现了更复杂的任务操作。公司作为国内率先开展3D视觉感知技术研发并实现产业化应用的企业，已成为全球3D视觉传感器的重要供应商之一。公司拥有”全栈式技术研发能力+全领域技术路线布局"的3D视觉感知技术体系，在技术、人才、产业链、量产能力等方面具有较大优势。未来三至五年，公司将继续保持对技术研发和市场开拓的高投入，以应对快速迭代的技术和日益增长的市场需求。

2025-02-26-时报财富资讯 （星期三）

【资讯导读】
1、人工智能医疗器械标准立项，脑机接口迎来新时代
2、国内光伏组件价格大面积上涨，价格拐点下光伏行业龙头盈利望修复
3、博威合金：公司的合金线可用于人形机器人的旋转线束
4、强瑞技术：散热器业务终端应用于N客户及Intel客户的打样已通过

【今日头条】
人工智能医疗器械标准立项　脑机接口迎来新时代
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据国家药品监督管理局网站25日消息，国家药监局综合司发布通知，国家药监局批准《采用脑机接口技术的医疗器械用于人工智能算法的脑电数据集质量要求与评价方法》医疗器械行业标准制修订项目立项。按照《医疗器械标准制修订工作管理规范》有关要求，采用快速程序开展标准制订，做好标准的起草、验证、征求意见和技术审查等工作，保证标准质量和水平。
脑机接口（BCI）技术通过对脑电波的监测和分析，实现人机交互的革新，尤其在辅助医疗和康复领域方面展现出巨大的潜力。随着AI技术的迅速发展，脑电数据集是脑机接口系统的重要组成部分，它直接影响AI算法的训练效果，但目前缺乏统一的质量要求与评价方法。脑电数据集是脑机接口系统的重要组成部分，它直接影响AI算法的训练效果和应用表现，通过确立质量标准，确保数据的准确性和可重复性，可以提高医疗器械的应用可靠性，最终提升患者的治疗效果。随着行业标准制定，新的技术与数据质量的结合将推动医疗器械的智能化进程。随着脑机接口技术的不断成熟与标准的实施，它将可能在疾病诊治、心理健康、老年护理等方面颠覆现有的医疗模式。
$爱朋医疗(sz300753)$ 参股公司瑞神安植入式闭环神经刺激器系统（CNS），可用于帕金森病、癫痫、阿尔茨海默病、抑郁症等多种大脑疾病的治疗，该产品是脑机接口技术应用之一。
$三博脑科(sz301293)$ 持续关注脑机接口技术在医疗领域的应用和发展，并与清华大学（生物医学工程学院）共同成立了脑机精准医学联合研究中心，旨在聚焦脑机精准医学技术创新与临床转化，推动脑疾病大数据建模与计算、精准诊疗新技术等前沿研究。

【投资聚焦】
国内光伏组件价格大面积上涨　价格拐点下光伏行业龙头盈利望修复
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根据索比光伏数据，近日光伏组件龙头公司普遍上调组件价格，其中包括天合光能、阿特斯、通威股份、晶科能源、晶澳科技等龙头公司，涨幅普遍为0.01-0.03元/W。今日天合光能方面也证实了涨价传言，该公司相关负责人表示，渠道卖客户的组件价格上涨了0.02元/瓦至0.03元/瓦。目前国内市场及欧洲市场已确认涨价。此外，晶澳科技相关负责人今天表示，春节后市场需求转暖，公司后续接单情况非常好。“光伏组件的涨价，除了有市场需求的支撑外，由于上游原材料仍处于亏损状态，成本有提成涨价的压力，需要组件涨价传导(成本压力)。”
随着2024年10月行业自律行为的持续推进，光伏产业链各环节排产有序下调，行业库存有序去化，组件招标价格明显上上。在今年的中标项目中，投标价格均已在0.7元/W以上，组件价格拐点已现。需求方面，新能源电力入市刺激装机，需求拉动排产提升。根据SMM数据，目前2月光伏组件排产约为35GW左右，3-4月组件生产有望持续上升，多数企业计划排产明显增加，国内抢装预期增强，2024已备案大型工商业陆续加快装机进度。海外地区，欧洲新项目陆续启动，欧洲分销组件价格上涨约10%。随着光伏主产业链价格企稳，行业龙头盈利望修复。
$钧达股份(sz002865)$ 公司是行业领先的光伏电池企业，享有N型技术及产能规模领先优势，电池产品深受市场认可。
$福莱特(sh601865)$ 公司是中国最大的光伏玻璃原片制造商之一，主要从事设计、开发、生产及销售售往中国及海外光伏组件生产商的光伏玻璃。

【独家参考】
博威合金：公司的合金线可用于人形机器人的旋转线束
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$博威合金(sh601137)$ 接受机构调研时表示，公司的高速连接器材料、屏蔽材料及散热材料是算力服务器及数据中心建设的重要材料。公司生产的以高强高导为代表的特殊合金材料在数据交换高速连接器及散热器件等场景有广泛应用。市场上凡是采用线切割工艺加工谐波齿轮的技术路线都会用到公司的精密切割丝，同时公司的合金线可用于人形机器人的旋转线束。公司专供精密谐波齿轮的全效能镀层丝产品具有良好的塑韧性和穿丝性能，能够有效提升谐波齿轮内齿刚轮内曲面的平整度、光洁度，并进而提升机器人使用过程中的灵活度和精确度，公司产品已广泛应用于谐波齿轮等各种精密工件的加工，助力机器人的发展。

强瑞技术：散热器业务终端应用于N客户及Intel客户的打样已通过
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$强瑞技术(sz301128)$ 接受机构调研时表示，散热器业务主要客户为H客户体系。终端应用于N客户及Intel客户的打样已经通过，正在进行审厂，此外还有HWJ等客户已经形成少量订单收入。公司在液冷服务器相关的业务主要分为液冷检测设备及散热器产品。主要客户为H客户，也同步在开拓其他客户。客户今年的招标内容有所增加，非招标内的订单也在同步增长。公司根据客户的需求提供风冷、液冷或相结合的散热解决方案，产品在客户机柜的装载量主要根据客户的定制化需求决定。随着人工智能的不断普及和深化，公司正积极布局与机器人相关的核心零部件产品（如核心关节）及检测设备等业务，并与潜在客户进行技术方案对接和沟通。

【财经要闻】
1、上海：运用用人工智能、大数据等技术推动名老中医药专家诊疗学术经验数字化整合和挖掘利用。
2、香港推出首个人工智能大模型。
3、七部门加强政策扶持促进创业带动就业。
4、深圳两会首次启用AI同传“零延时”跨语言沟通。
5、特斯拉客服回应在华软件更新：仅为L2级智能辅助驾驶，尚无法实现完全自动驾驶。
6、豆包正小范围测试深度思考模型，但接入模型非DeepSeek。
7、英伟达GTC2025大会将举行ChinaAIDay：字节跳动、阿里云、百度、京东、美团等将参加。
8、宇树科技G1机器人展示武打动作：算法升级任意动作任意学。

【公告淘金】
1、$思特威(sh688213)$2024年净利润同比增长2651.81%。
2、$晶合集成(sh688249)$2024年净利润5.33亿元，同比增长152%。
3、$恒玄科技(sh688608)$2024年净利润4.6亿元，同比增长272%。
4、$卫星化学(sz002648)$2024年净利润60.82亿元，同比增长26.99%。
5、$焦点科技(sz002315)$2024年净利润同比增长19.09%，拟10派5.5元。
6、$川发龙蟒(sz002312)$子公司拟4.32亿元收购天宝动物营养科技股份有限公司60%股份。
7、$润建股份(sz002929)$预中标10.33亿元中国移动集中采购项目。
8、$中国电建(sh601669)$签署埃及苏伊士1.1GW风电项目EPC合同，合同金额约59.70亿元。
9、$宏景科技(sz301396)$ 与深圳X公司签署1.61亿元算力服务器集成服务合同。

【龙虎榜看台】
资金流入华为手机、光刻机等板块
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今日市场全天震荡走低，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.80%报3346.04点，深成指跌1.17%报10854.50点，创业板指跌1.13%报2240.59点。沪深两市成交1.9万亿元，较上个交易日缩量1837亿元。盘面上，『华为手机』、『光刻机』、『汽车整车』、『飞行汽车(eVTOL)』等板块涨幅居前，农业、影视、游戏、白酒等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$巨轮智能(sz002031)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.63亿元；
$四川九洲(sz000801)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.18亿元；
$国茂股份(sh603915)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.06亿元；
$卓翼科技(sz002369)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.69亿元；
$福日电子(sh600203)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.45亿元。

【今日导读】
○打造软件名城，深圳助推鸿蒙原生应用腾飞
○市场需求猛增，AI玩具今年大爆发
○光伏组件价格上调，关注产业链的投资机会

【中证头条】
打造软件名城，深圳助推鸿蒙原生应用腾飞
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2月25日，深圳市七届人大六次会议召开，深圳市市长覃伟中作政府工作报告。报告显示，2025年深圳将高水平打造中国软件名城，加快国产核心软件规模化推广应用，支持开源软件、鸿蒙原生应用发展，建成深圳工业软件园。据了解，2024年深圳全社会研发投入2236.6亿元，同比增长18.9%，连续9年保持两位数增长，总量跃居全国城市第二。该年度，全球第三大移动操作系统原生鸿蒙在深圳宣布正式商用。
点评：深圳作为中国经济特区和科技创新前沿城市，其支持鸿蒙原生应用等软件产业发展的举措，将为其他城市提供借鉴和示范，带动全国其他地区加大对软件产业的支持力度，推动全国软件产业的整体发展。截至2025年2月，超过20000个应用和元服务已上架原生鸿蒙应用市场，其中，微信、抖音、美团等头部应用厂商都推出了原生鸿蒙版应用。后续政府或推动政务和公共服务系统推出鸿蒙版原生应用，同时引导教育医疗、银行金融、交通运输等千行百业推出鸿蒙原生应用，鸿蒙原生应用的场景将得到极大拓展‌。
$九联科技(sh688609)$ 致力于成为鸿蒙生态的长期战略合作伙伴。
$软通动力(sz301236)$ 参与鸿蒙系统适配、中间件开发，为政企客户提供定制化解决方案。

【中证聚焦】
市场需求猛增，AI玩具今年大爆发
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DeepSeek带火AI消费市场，今年春节后，玩具市场正悄然掀起一股智能化的风潮，AI玩具不断涌现。相比于传统玩具，各大电商平台的AI玩具销售火爆。市场需求的不断增长，使得我国AI玩具持续保持迅猛发展态势。某电商平台数据显示，AI早教玩具市场呈现爆发式增长。面向3至6岁儿童受众创新研发，今年1月AI技术带动产品销量环比增长达6倍。另外一家电商平台数据显示，在供给端，已有超过百个商家积极布局相关产品，预计今年5至6月将涌现大量多样化的商品供消费者选择。
点评：相关数据显示，2024年AI玩具市场规模已达181亿美元，预计到2033年，该领域全球市场规模将增长至600亿美元。随着技术进步和市场成熟，AI玩具有望在未来玩具市场中占据重要地位，市场规模将持续扩大，产业链有望受益。
$实丰文化(sz002862)$ 与豆包大模型合作推出第二代AI魔法星玩具。
$奋达科技(sz002681)$ 陪伴类 AI 桌面机器人已经实现批量生产。

【要闻精选】
○据人力资源社会保障部网站消息，近日，人力资源社会保障部、教育部、工业和信息化部、财政部、农业农村部、中国人民银行、市场监管总局印发《关于健全创业支持体系提升创业质量的意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确，完善促进创业带动就业的保障制度，着力激发全社会内生动力和创新活力，培育发展更多创业主体，为实现高质量充分就业、促进高质量发展提供支持。
○上海市人民政府办公厅日前发布《全面推动上海旅游业高质量发展三年行动计划（2025—2027年）》，提出用好优势资源、推动转型发展、完善产业体系，打造中国入境旅游第一站、都市旅游首选地、文旅深度融合示范区，持续深化世界著名旅游城市建设。
○杭州、成都土拍均溢价成交，最高溢价率超72%。2月25日，杭州出让3宗涉宅用地。据了解，3宗地均溢价成交，总成交金额67.98亿元，平均溢价率45.6%。其中，上城区地块经过110轮竞价，最终由华润置地以26.18亿元竞得，成交楼面价50683元/㎡，溢价率72.48%。同日，成都有2宗成华区宅地出让，两地块均由绿城以楼面价20500元/㎡竞得，成交总价7.20亿元，溢价率30.57%。
○从中船集团传来重磅消息，2月25日，我国自主研制的全球最大功率甲醇双燃料船用发动机在上海正式发布。这一成果标志着我国在船舶动力领域取得了重大突破，也为全球航运业的绿色低碳转型注入了强大动力。这台被称为船舶 “心脏” 巨无霸的发动机，拥有完全自主知识产权。它以工业酒精甲醇作为燃料，设计最大功率可达64500千瓦，重量达到1953吨。如此强大的功率，能为大型船舶提供澎湃动力，满足远洋航行等各类需求。

【产经透视】
光伏组件价格上调，关注产业链的投资机会
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近期，多家光伏龙头企业上调组件价格。隆基绿能有关业务负责人表示，公司组件价格确实有所上涨，但具体的价格暂无法透露。通威股份回应称，公司组件价格预计将上涨，但具体的涨价幅度暂时不便透露。晶科能源、天合光能有关负责人回应称，公司已上调光伏组件价格，上调价格幅度为0.01—0.03元/瓦。

点评：此次光伏涨价的原因是多方面的，包括市场需求转暖、行业自律与供给调控、上游原材料成本压力、政策影响与抢装潮以及硅片供给紧张与库存偏低等因素的共同作用。后续来看，抢装潮将刺激短期组件需求大幅增加，与此同时，欧洲光伏组件需求进入传统旺季，二季度囤货需求显著回升。总体来看，组件价格或仍有上行空间。相关概念股有$福莱特(sh601865)$ 、$爱旭股份(sh600732)$ 等。

【公司动向】
○$润建股份(sz002929)$ 发布公告，近日，中国移动采购与招标网发布了《中国移动2025年至2026年通信工程施工服务（设备安装）集中采购项目中标候选人公示》，公司中标15个省份及专业子公司，整个服务周期中标规模合计10.33亿元（含税）。
○$晶合集成(sh688249)$ 发布业绩快报，2024年度公司实现营业总收入92.49亿元，同比增长27.69%；归属于母公司所有者的净利润5.33亿元，同比增长151.67%。主要因半导体行业景气度向好，公司积极把握市场机遇，加大市场开拓力度，收入规模持续增长。同时，公司整体产能利用率维持高位，单位销货成本下降，综合毛利率预计为25.56%，较上年同期预计增加3.95个百分点。
○$汇川技术(sz300124)$ 发布投资者关系活动记录表公告。在活动中，汇川技术表示，面向人形机器人产业，公司正在积极开发电机、驱动、执行器模组等人形机器人相关的零部件产品。公司收购的上海莱恩具备成熟的高精度滚珠丝杠设计和工艺能力，目前花键丝杆及重载丝杆产品在下游领域均实现较好的批量应用和销售。公司PLC产品包括小型PLC、中型PLC、中大型PLC，均实现了大批量销售。公司会持续加大PLC产品的研发投入，力争未来实现20%以上的市场份额。公司大型PLC产品已有产品储备，目前正在积极推动在客户端的试机工作。
○$亿道信息(sz001314)$ 在互动平台表示，公司的AI眼镜产品已完成DeepSeek 蒸馏模型适配。公司AI眼镜暂未量产，对业绩暂不构成影响。AI眼镜相关市场仍处于行业发展初期，消费习惯需要培育，市场拓展方面仍存在不确定性风险，对公司未来经营业绩的影响具有不确定性。

【资金观潮】
○2月25日沪深两市主力资金净流出549.07亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车整车、钢铁行业和光学光电子，分别净流入8.36亿元、6.78亿元和5.51亿元。主力资金净流入前三的个股是中国长城、巨轮智能和杭钢股份，净流入额分别10.42亿元、9.48亿元和8.15亿元。
○$国茂股份(sh603915)$ 2月25日涨9.99%，成交额5.95亿元。龙虎榜数据显示，连续3日，沪股通专用席位买入1.47亿元并卖出1.18亿元，三机构合计净买入2.19亿元，中信证券上海凯滨路（古北路）净买入7567.57万元。

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