主要观点总结
本文涉及GB200的综合良率问题，NVL36和NVL72的产品瑕疵率，以及与客户、供应商之间的沟通和协调。同时提到微软等待和转单GB300的情况，以及NV承诺提高良率的情况。
关键观点总结
关键观点1: GB200的综合良率问题
客户对GB200产品的良率不满，尤其是11月份量产产品的瑕疵率达到了50%。台湾方面将责任归咎于APH安费诺，称其良率不达标。目前APH正在努力提升良率，从50~60%提升到80%，并计划进一步提升到92%。
关键观点2: NVL36和NVL72的产品问题
NVL36和NVL72的产品存在瑕疵，尤其是NVL72的量产产品收到客户反馈称有报废情况。客户对产品的过热和漏液问题表示担忧。
关键观点3: 微软等待和转单GB300的情况
由于GB200的问题，微软选择了等待并转单GB300。NV承诺会在1~3个月内提高良率至95%以上。
关键观点4: 供应链和制造商的协调
文章中提到了供应链中的合作伙伴如CSP和乐庭等，以及制造商之间的协调和合作。同时提到了供应链中的招标和长期收益的公司的重要性。
关键观点5: 关于ASIC芯片的性能对比
文章最后提到了关于ASIC芯片的性能对比，包括训练的并行计算和推理算力，以及NV在其中的优势和可能存在的挑战。
正文
主要是GB200 无论NVL36 还是NVL72的综合良率不尽如人意 11月客户收到基本处于头晕的状态 尤其是11月份量产产品 差不多瑕疵率综合就是50%台湾那边把锅直接甩给了APH安费诺，说就是APH不行 综合良率50~60%的情况下 发过来总成组装结果返修率达到了50%+ 当然现在小问题还是不断（过热 漏液）NVL36还好 因为用的风冷 但是NVL72是主推方案客户收到10台 5台报废的状态 当然是不满意的 所以出现了微软的等一等，我转单GB300得了；2周前AWS也说等一等 我也转单吧。不可能3百万美金的机器 你给我这样交付NV这边的承诺就是你给我1~3个月的时间 我可以搞定 让良率至少达到95%以上 那有些客户就想3个月后就快4月份了 转单GB300得了 快一点5,6月就出货 还改了过热的问题，整体上GB300没什么设计上的瑕疵了。需求肯定还在，CSP这3~6个月也正在弄数据中心的建设 差不多也需要点时间。NV的弥补方式是多推8卡Blackwell给客户，如果GB300不再延误 顺利量产 基本性价比还是秒杀8卡服务器的。怪也怪第一批货 11月份的量产机 10台里面毁一半 台湾因此直接下调了整个H1产能 这属于过于悲观了 然后甩锅给APH，说背板铜缆和线的良率一塌糊涂（当然现在12月21号了 APH综合良率已经从60%到现在的80%了 之后要爬坡到92%）APH当时也的确做的不好 不是一天两天了 SS这良率 nv跑到乐庭那边都要吐槽半天。7月份时安费诺也很悲观 觉得不行了 大部分制造业公司都会经历这个过程所以我觉得给nv1~3个月 估计这个问题就解决了 差不多就是利空出尽。可能再给1，2个月就把问题全部克服了（我经历过的大部分情况都是这样）最后，12月份安费诺的爬坡非常顺利 制造业总有这样的过程 现在每天都在跟aph的数据：13号12W*80% 14号15W*80% 17号16W*80% 20号17.8W*80%成品测试 1.高频测试 SI性能 80% 2.左右上下浮动力 80% 3.误码测试80% 每天稳定发货100套+nvl36给广达 目前 aph上下齐心 有信心月底或者1月初能做到良率92%晚点我们再聊聊ASIC芯片对GB200 到底性能对比如何 也就是训练的并行计算 VS 推理算力来说 哪个更划算 是不是NV还有绝对的优势碾压对手（结论是我觉得目前NV仍然是 就是步子夸的太大 工程的问题把自己弄晕了）明天就写写ZJ最新的供应链情况 谁真的中标 谁是真的扶持的JDM的亲儿子-做JDM的目的就是想长期扶持 扶持帮忙做服务器代工 交换机白牌 AEC代工 而不是直接招标买成品 谁是长期收益的公司 还有请大家理解一点 现在1月份的招标甚至考虑到了26年上半年的需求 所以无论从产业和业绩层面 都可以放长一点 看26年的业绩和产业趋势都没问题 边际变化就是有那么好 招标中了直接可以看到26年的到手订单了 毕竟一堆人抢黄金 你卖铲子的才是真的供不应求 尤其我们刚开始抢黄金。![]()
