被曝裁员约千人！这家国产龙头开始「降本增效」了？

近期，国内安防龙头海康威视被传出大规模裁员。

根据公开报道，有海康威视内部人士爆料，海康威视近期正在进行大规模组织调整，「32个研发区域收缩到12个，预计会涉及1000多员工的优化」。

不过，海康威视方面回应，否认了大规模裁员的传闻，称公司不存在大规模裁员，是经营策略调整，需要优化总部及重点销售城市的研发力量，因此相应调整了部分区域岗位设置。

不过，该公司近几年业绩放缓，增收不增利也是不争的事实。

2010年，海康威视在深交所上市，2013年，海康威视的营收首次突破百亿元。在2010年上市至2021年期间，海康威视的业绩一直保持高速增长。

2021年，海康威视的营收和净利润增幅规模分别达到28%和26%。2022年开始却突然急刹车，2022年的营业收入增幅骤降至2.14%，而净利润甚至还出现了近十年来首次下滑，同比下降了约23.59%。

尽管2023年到今年，其业绩形势有所回暖，但势头难回到2021年的水平。今年上半年，海康威视还出现了增收不增利的情况。

一方面是当前国内对公业务需求的减弱，业绩承压，盈利能力下降，另一方面是快速增长的各项费用，海康威视对降本增效的迫切性已经十分明显。

一、增收不增利，安防一哥「破防」？

2024年上半年，海康威视实现营业总收入412.09亿元，比上年同期增长9.68%；实现归属于上市公司股东的净利润50.64亿元，比上年同期下降5.13%。

目前，海康威视在境内的主营业务分为公共服务事业群（PBG）、企事业事业群（EBG）及中小企业事业群（SMBG），

其中，2024年海康威视的公共服务事业群（原传统公安、交通、司法事业部为基础）实现营收56.93亿元，同比下降9.25%；企事业事业群实现营收74.89亿元，同比增长7.05%；中小企业事业群实现营收57.89亿元，同比增长0.64%。

另外，该公司的境外业务在今年上半年呈现了不错的势头，实现114.41亿元的收入，同比增长了15.46%。

近两年大型城市级的治安防控工程逐步收尾，而疫情推动的安防产品短期需求也已消退，以政府职能单位为代表的公共服务部门对相关项目的投入放缓。另外房地产行业发展趋缓，都在严重影响安防行业市场需求。

在财报及投资者交流活动中，海康威视管理层认为在2024上半年公司竞争力并无重大变化，但是由于地方政府财政情况制约，公安、交警行业继续下行等原因，导致部分项目周期变长、需求落地的可预测性变差，进而影响了PGB收入。

近些年，大部分安防企业开始向各细分行业进行拓展，尤其是当前AI、大模型等新技术快速席卷各行各业，安防行业作为AI落地最佳场景，也迎来了数智化升级的新趋势。

不过，为了在各不同细分行业，不同场景的碎片化、差异化的需求应用落地，就需要企业同步持续的研发投入、资源投入等等。

2023年年报显示，目前其业务已经覆盖10余个主行业、近90个子行业的500多个细分场景。

目前在智慧城市、公共安全、交通管理、城市治理、民生服务、生态环保等行业领域，已经梳理了超过2,000个细分业务场景，开发了超过250个行业解决方案，深化了超过500个行业智能化应用。

海康威视也在年报中表示一直持续加大研发投入，近5年内累计投入研发413.22亿。除杭州总部的研究院、硬件产品研发中心、软件产品研发中心以外，公司还在国内、海外设立多个本地研发中心等等。

而从近几年的财报中也可以看出，其包括销售费用，管理费用及研发投入也是逐年增加的趋势。2024年半年报中显示，报告期内海康威视经营活动产生的现金流量净额为-1.9亿元。

截止到2024年上半年，其应收账款高达367.83亿元，占总资产比例达到了28.78%，相比去年年底，增加了5亿左右，再创下新高。

以上，无疑也让海康威视财务负担加重。

二、汽车电子业务增长60%

近几年，海康威视也在积极部署创新业务，并逐步成长为新的业绩增长曲线。

海康威视先后孵化出萤石网络、海康机器人、海康微影等创新业务载体，覆盖智能家居、移动机器人与机器视觉、红外热成像、汽车电子、存储等多个领域。

其中，聚焦智能家居业务的萤石网络已在2022年12月登陆科创板。目前，其旗下的海康机器人同样在冲刺IPO。

2023年创新业务总收入185.53亿元，占公司整体收入20.77%。2024年上半年，其创新业务整体收入 103.28 亿元，同比增长 26.13%，占公司营收比重达到 25.06%。

可以看到，创新业务板块旗下的几大细分业务近两年均呈现明显的增长势头。