本文介绍了巴菲特读过的《投资最重要的事》中的投资原则,强调投资需要独立思考、理解风险、抵御消极影响等。同时,文章也提到投资中的自我认知、运气、多元化等重要方面。除此之外,文章还提到交易高手的告诫,提醒投资者要赢一次大的就及时收手,并敬畏市场。文章最后提到赚钱的关键在于选择可投资的标的和策略,并在合适的时机进行投资。
包括独立思考、理解风险、抵御消极影响等,这些原则对于成功投资至关重要。
投资者需要了解自己的认知范围和能力圈,避免过度自信或自欺带来的风险。
投资在很大程度上受运气支配,投资者需要意识到这一点,并努力区分运气和技能的界限。
交易高手强调要赢一次大的后及时收手,避免贪婪和过度自信带来的风险。
投资步骤包括选择可投资的标的、挑选长期成功的策略、根据市场情况选择合适的投资目标。交易核心包括耐心等待低估值机会、让利润奔跑、及时换成持续产生现金流的安全资产。
以下为个人群聊收集资料和看法,仅供参考,不构成任何建议。
风险提示:本文所所涉及标的仅做分析,不作推荐,据此买卖,风险自负。
巴菲特读了两遍的书,真的照着做,想亏钱也难。
巴菲特在2011年强调,他拿到霍华德·马克斯《投资最重要的事》这本书时,连续读了两遍。
并且告诫普通投资者,新手投资最应该做的事情就是模仿大师,但他也强调说,道理很简单,但这么做的人却很少。
霍华德·马克斯在书里写18个投资的关键原则,可以说基本上建立了价值投资的核心框架,每一点都代表了价值投资人应该深入思考的核心要点。
最有意思的是,书里每个原则,对应案例无论是正面的还是反面的,在你我投资的过程中都会遇到,简直是普通散户投资的一面照妖镜。
所谓历史给人带来的最大的经验就是人类从来都不会从历史中吸取经验。
投资更是在政治、历史、经济等各大周期的相互影响之下而发生的人类行为,不会完全重复、但始终循环近似发生,组织、个人概莫能外。
原则1 第二层次思维
成功的投资需要超越第一层次思维,即随大流的思维,而应该进行更深入的独立思考。
原则2 市场有效性与局限性
市场在大多数时间是有效的,但并非总是如此。市场的无效性为投资者提供了超越市场平均水平的机会。
原则3 价值投资
投资决策应以价值为本,重要的不仅是买入好公司,更是以合理的价格买入。
好的买进就是成功卖出的一半,如果你买的足够便宜,你是不需要考虑卖出技巧的。
原则4 理解风险
投资只关乎一件事:应对未来,没有人能够确切地预知未来,所以风险是不可避免的。
原则5 风险识别与控制
杰出投资者需要创造收益和控制风险并重,而识别风险是控制风险的绝对前提。
原则6 周期意识
市场和经济都有周期性,投资者应该意识到这一点并据此做出投资决策。
原则7 钟摆意识
我们能够肯定的事情之一是,极端市场行为会发生逆转。
相信钟摆将朝着一个方向永远摆动—或永远停留在端点的人,最终将损失惨重;了解钟摆行为的人则将收益无穷。
原则8 抵御消极影响
得到更多的渴望、担心错过的恐惧、与他人比较的倾向、群体的影响以及对胜利的期望,这些因素几乎是普遍存在的。
是什么令投资者放弃了常识?
是我们一直在这里谈论的某些情感:贪婪、恐惧、自欺、自负,让我们回顾一下当时的情况,看一看心理在其中是如何起作用的。
原则9 逆向投资
逆向投资要求投资者有独立思考的能力,不随大流,而是在市场极端情况下采取相反的行动。
在别人沮丧地抛售时买进,在别人兴奋地买进时抛售需要最大地勇气,但它能带来最大地收益。
原则10 耐心等待机会
投资者应该耐心等待合适的投资机会,而不是频繁操作。
原则11 寻找便宜货
在大多数人不愿做的事情中,通常能够发掘出最佳机会。
为了找到便宜货,我们必须了解为什么资产会受到冷落。它不一定是客观分析的结果。
原则12 认识预测的局限性
未来是不可预测的,投资者应该意识到这一点,避免过度依赖预测。
风险和不确定性并不等同于损失,但是在实际中出现错误时,它们却为损失埋下了隐患。
原则13 正确自我认知
了解自己的认知范围和能力圈,明白自己所处的周期阶段。
我们或许永远不知道要去往何处,但最好明白我们身在何处。
原则14 重视运气
投资领域并不是一个未来可以预见、特定行为总能产生特定结果的有秩序有逻辑的地方。事实上,投资很大程度上受运气支配。
在成功的时候,运气看起来像技能,巧合看起来像因果。“幸运的傻瓜”看起来像专业的投资者。我们必须努力区分。
原则15 多元化投资
通过多元化投资来降低风险,避免单一资产的过度依赖。
有老投资者,有大胆的投资者,但没有大胆的老投资者。
设法通过积极进取策略将收益最大化,或者通过错误边际来建立保护。
原则16 避免错误
识别并避免投资中的错误,特别是价格偏离内在价值的错误。
投资者几乎无须做对什么事,他只需能够避免犯重大错误。
设法避免损失比争取伟大的成功更加重要。
原则17 合理预期
保持合理的收益预期,避免因过高的预期而采取高风险的投资手段。
如果我们认为出现了便宜货,我们就会买进。如果价格更加低廉,我们就会买得更多。
投资预期必须是合理的。背负无力承担的风险,任何投资都会让你身陷困境。
原则18 最重要的事
成功的投资或成功的投资生涯的基础,是价值。
你必须清楚地认识到你想买进的东西的价值。
价值包括很多方面,并且有多种考察方法。
因此你必须学会别人不会的东西,以不同的视角看待问题,或者对问题分析得更到位—最好三者都能做到。
价格和价值的关系是成功投资的关键。
低于价值买进是最可靠的盈利途径,高于价值买进则很少奏效。
最重要的一句投资格言:智者始而愚者终。定价过低绝不等同于很快上涨。
第二句重要的格言:过于超前与犯错没有区别。
在证明我们的正确性之前,我们需要足够的耐心与毅力长期坚持我们的立场。
===========
一个交易高手的告诫:一定要赢一次大的,成功一次就够了
一个人的成功,赢一次大的就够了。
如果你赢了一次,还想再赢更多次,还想一直保持这种赢的状态,那么你最终都会大输。
最好的方式,就是赢一次就功成身退,就立马上岸,潜伏一段时间再切换赛道出击。
交易高手的厉害之处,就在于他们拥有一只看不见的手,在支配着整个局。
但是高手如果在大捞一笔后不及时收手上岸,那么局面就会朝着不好的一面发展。
因为高手也有克星,那就是一双看不见的眼。
这双看不见的眼,有可能是庄家,有可能的更厉害的千手,更有可能是防控部门。
比如徐翔赢了后还一直想赢,完全沉浸在翻云覆雨的成功快感中,接着就被那双看不见的眼收拾了。
永远记住,要有一只看不见的手,也要敬畏那双看不见的眼,更要收住内心的贪婪。
===========
所谓的格局,就是在正确的事情上坚持,在错误的事情上放弃。
复利的难点就是在于不损失本金的基础上再翻倍。连续不损失,不做错,太难了。
所以大家缺的不是发财的机会,也不是缺本金,而是连续抓住发财机会的能力。
从 2024 年初用 1 万元本金入市,如果能在接下来 12 个月中每个月都恰好买中当月涨幅最高的那只股票,最终资金可变成 162 亿元。
量化人生,那就是有规划、有系统、有方法、有流程、有策略,最重要的是——有结果!用一句话总结,那就是“自律的简单重复”。
固定的交易系统,固定的交易方法,每一步都是按部就班,量化执行。
===========
赚钱的关键在于敢于低价重仓买入,高价果断清仓卖出。
投资的三个步骤
第一、根据自己的性格,或经济条件来选择可被投资的目标,就是能够做的事,而不是超出能力范围的事。
第二、挑选历史上能够长期成功的策略(比如红利复投策略)。
第三、根据现在的市场情况去选择合适的投资目标--符合策略、符合个人条件。
把交易核心精炼成三句话:
1.耐心等待低估值机会才出手,发现错了果断小亏就止损。
2.让利润奔跑,吃完鱼身再跑,提高盈亏比。
3.把盈利及时换成持续产生现金流的安全资产。
最容易实现盈利的交易方式只有一种:
低成功率+高盈亏比+合理资管->大概率盈利
以上仅为个人观点,仅供参考,不作推荐,据此买卖,风险自负。
(需要更多交流的可以加我微信:zdz8207,邀请入群)