投资顺应时代大趋势的产业龙头

《投资顺应时代大趋势的产业龙头》

作为一名长线投资者，我思考的重点，不是当下的市场状态，而是以长期的视野，认真思索，当前时代正在发生的大趋势。

所谓的“时代大趋势”，指的是，在当前正在发生的，由社会发展、科技进步和经济转型带动的长期必然趋势，这是一种没有任何力量可以阻挡的时代浪潮。

这就是一种最大的“合力”，也是我的“力量投资理念”里的终极力量，它是长期的、必然的，也是渐进的、悄无声息的，但却是可以捕捉到的。

真正的长线投资，就是投资在“时代大趋势”中，占据主导地位的行业里的龙头企业，以分享它的价值成长和时代红利。

从策略上来说，这是一种宏观的投资视野，分析的是，未来3-5年甚至更长时间内，因技术变革、政策导向、消费升级、人口结构、社会转型等等不可逆的宏观变化趋向。

在每一个阶段，这些宏观变化的趋向，也在发生着变化。

比如在2012-2015年的宏观趋向，是移动互联网技术带来的产业变革和金融创新，是鼓励全民创业创新带来的经济发展和民资崛起。

比如在2016-2020年的宏观趋向，是城镇化高潮和消费升级，带来的大消费行业的蓬勃大牛市。

比如在2019-2021年的宏观趋势，是以新能源为大主题，包含了光伏、风电、储能、新能源汽车、新能源电池和材料等的全面大牛市。

比如在2022-2024年的宏观趋势，是以央企改革政策带来的银行、电信、石油、电力、煤炭等的中特估牛市大行情。

比如在2023-2025年的宏观趋势，是以人工智能和AI应用为主导的时代浪潮，从中涌现了许多的牛市板块和牛市行情个股。

每个人对“时代大趋势”的理解，并不一样，所以，即使采取同样的长线投资策略，最终选择的行业和个股，也会不尽相同。

如何能够更准确的把握“时代大趋势”？

我个人的看法是，首先是要掌握更多学科的知识，尤其是商业和逻辑方面的，不能受制于某种狭隘的思维固式。

其次是要以常识看待最新的技术和产品，站在一个普通人的角度，理性思索，而不是偏信于他人的观点或研究。

再次是要用长期的视角，先认清当前人们的生活，正在发生的变化，再去推导未来即将发生的更多的变化，或者是变化的结果。

当我们认定了“时代大趋势”，就是选定了投资的方向，下一步要做的，就是要选择其中的“产业龙头”。

什么是“产业龙头”？产业龙头通常指的，就是所在产业中市场份额高、技术壁垒强、每年营收和利润稳定、品牌影响力大的企业。

在时代大趋势的推动下，这些产业、行业中的龙头企业，可以拥有更大的优势，获得更高的成长动力和价值重估。

也许它们牛市的涨幅，不如中小市值的非行业龙头，但是，对长线投资而言，产业龙头却拥有不可替代的优势：抗风险能力。

投资顺应时代大趋势的产业龙头，就是我的长线投资策略，可以概括为5个步骤：

第1步、识别时代趋势，非时代大趋势的行业、属于上几轮大趋势的行业，全部剔除掉。

第2步、选择核心产业，非时代大趋势核心受益的产业，尤其是仅短期利好的行业，全部不考虑。

第3步、锁定产业龙头，非拥有核心竞争优势的大市值龙头企业，全部不看不去研究。

第4步、等待牛市买点，选定的龙头企业，只能在耐心的等到它们进入牛市后，才出手买入和持有。

第5步、降低持股成本，买进“顺应时代大趋势的产业龙头”以后，要通过大跌加、大涨减的交易方法，不断降低持股成本，既为了控制风险，也为了提高收益。

曾星智，2025年2月7日