2024年，美股二级市场表现强劲，下半年美联储连续降息推动资金流入证券市场，道琼斯工业指数全年上涨12.88%，纳斯达克指数上涨28.64%，标普500指数上涨23.31%。受二级市场的影响，美股一级市场融资活跃，融资数量与金额相对2023年大幅增加，根据Wind数据统计，2024年股权融资（包含IPO与再融资）募资金额为1,766亿美元，较2023年的1,196亿美元增长47.67%。

IPO方面，2024年共272家企业成功上市，较2023年增加55家；融资总金额为407亿美元，较2023年增长48.75%；IPO募资金额最大的是Lineage，达51.02亿美元。SPAC方面，2024年融资家数为51家，较2023年增加21家；融资金额为92亿美元，较2023年增加175.78%。再融资方面，2024年再融资事件数达891起，较2023年增加115起；再融资金额1,359亿美元，较2023年增长47.35%。此外，中国企业境外上市制度的完善激发了国内企业赴美上市的热情，2024年中概股赴美上市数量为61家，较2023年增加25家；融资金额达30亿美元，较2023年上升207.72%。

从IPO承销维度来看，摩根士丹利以54.37亿美元的承销金额位居IPO承销榜榜首，承销家数为33家；摩根大通以52.83亿美元的承销金额位居第二，承销家数为32家；高盛以40.23亿美元的承销金额位居第三，承销家数为24家。

(注：1、榜单中的募资总额数据均包含超额配售；2、IPO统计包含公开发售、SPAC和介绍上市)

股权融资市场概览

2024年美股一级市场股权融资总金额为1,766亿美元，较2023年融资金额1,196亿美元增加47.67%，融资环境持续向好。其中，IPO融资规模为407亿美元，较2023年上升48.75%；再融资规模1,359亿美元，较2023年上升47.35%。

从具体融资方式来看，2024年IPO募资金额为407.36亿美元，占总募集金额的23.06%；再融资金额1,358.99亿美元，占比76.94%。

从各个行业的融资情况分布来看，医药生物行业居第一位，融资金额为331亿美元；非银金融行业排名第二，融资金额为198亿美元；国防军工行业以195亿美元的融资规模排名第三。

从各行业融资事件数量来看，医药生物行业以393起融资数量位居榜首；非银金融行业以99起融资数量位居第二；医疗设备与服务行业以95起融资数量位列第三名

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2024年美股IPO发行数量为272家，较2023年增加55家；IPO募集金额为407亿美元，较2023年上升48.75%。其中，第四季度IPO发行数量为90家，较2023年同期增加43家；IPO募集金额95亿美元，较2023年上升137.76%。

从IPO市场分布来看，2024年美股IPO家数最多的依旧来自纳斯达克，共201家企业上市，募资规模总计为241.87亿美元，占美股市场总规模的59.38%；纽交所实现49家IPO，募资额为162.04亿美元，占美股市场总规模的39.78%；AMEX交易所实现22家IPO，募资额为3.45亿美元。

从上市主体行业分布来看，IPO募资规模最高的行业为非银金融，募集金额达95亿美元；其次为房地产投资信托行业，募集金额59亿美元；第三名为软件服务行业，募集金额53亿美元。

从各行业IPO发行数量来看，位居榜首的是非银金融行业，共计72家IPO项目；医药生物行业以34家位列第二，软件服务行业以24家位列第三。

2024年美股IPO融资金额在1亿美元及以下的数量共181家，占到IPO总数的67%；融资规模在1-5亿美元区间的数量为72家，在5-10亿美元区间的为13家，10亿美元以上的为6家。

IPO融资金额最高的公司是Lineage，为51.02亿美元。StandardAero和亚玛芬体育分别以16.56亿美元和15.71亿美元位列第二和第三名。前十大IPO项目共募集152亿美元，占全部IPO募资总额的37.40%。

2024年SPAC共上市51家，较2023年增加21家；募集资金为92亿美元，较2023年上升175.78%。

2024年共有61家中国企业实现赴美上市，较2023年增加25家，融资规模为30亿美元，较2023年大幅上升207.72%。其中融资金额排在前三的为亚玛芬体育（15.71亿美元）、极氪（4.41亿美元）和小马智行（2.60亿美元）。

2024年美股市场再融资募集金额共1,359亿美元，较2023年上升47.35%；再融资事件为891起，较2023年的776起增加14.82%。第四季度募集资金399亿美元，同比上升68.48%；再融资事件242起，同比增加29.41%。

从市场分布来看，2024年美股再融资事件数最多的是纳斯达克市场，共713起，再融资规模为667.29亿美元；纽交所再融资数量共127起，募资金额682.94亿美元；AMEX交易所仅有51起再融资项目，募资为8.76亿美元。

2024年再融资募集金额最高的行业为医药生物，再融资规模为291亿美元；国防军工行业以174亿美元的募集金额排名第二；房地产投资信托行业以131亿美元的募集金额位列第三。

从再融资数量来看，医药生物行业的再融资数量为359起，排名第一；医疗设备与服务行业以77起位列第二；软件服务行业以61起位列第三。

2024年再融资金额最高的公司是波音(Boeing)，为160.88亿美元；Realty Income和Keurig Dr Pepper分别以63.23亿美元和45.01亿美元位列第二名和第三名。

机构篇

2024年，从IPO承销金额来看，摩根士丹利以54.37亿美元的承销金额位居IPO承销榜榜首，承销家数为33家；摩根大通以52.83亿美元的承销金额位居第二，承销家数为32家；高盛以40.23亿美元的承销金额位居第三，承销家数为24家。

从IPO承销数量来看，摩根士丹利以参与33家IPO承销项目位居榜首；摩根大通以参与32家位列第二；高盛和美国银行均以24家承销家数位列第三。

再融资承销规模方面，高盛以167.17亿美元承销规模位列第一，承销数量为90起；摩根士丹利承销规模为159.68亿美元，参与了80起再融资事件，位列第二；摩根大通以147.75亿美元承销金额，参与87起再融资位居第三。

高盛2024年参与了90起再融资事件，位列第一名；摩根大通以87起再融资承销排名第二；美国银行以84起再融资承销位居第三。

发行中介篇

Withum以参与29家上市公司IPO位列会计师排行榜中的首位；位居第二的是麦楷(Marcum),参与了28家IPO；普华永道(PwC)位居第三，参与了18家IPO。

IPO律师方面，奥杰（Ogier）参与了40家IPO，位列第一；迈普达(Maples and Calder)以参与24家位列第二；康德明(Conyers)和EGS均以参与了17家并列第三。