文章主要回顾了债市、资金、票据及其他市场的状况，并给出了相应的观点和策略。
今日资金面紧张局面大幅缓解，实体贷款数据偏弱，债市做多情绪释放，收益率普遍下行。策略上，“每调买机”依然适用，债券的趋势交易价值和配置价值提升，可积极参与。
今日央行逆回购净投放，资金面对大行放钱前异常紧张，随后转松。展望明日，由于缴税、缴准及MLF到期导致的流动性缺口大，如果央行投放较少，资金面可能仍偏紧。
票据转贴现收益率小幅下行。1月份往往是年内收益率高点，建议尽快加仓，尽量延长期限。
股市大涨，上证指数涨2.54%。国内商品期货多数上涨，汇率方面，在岸人民币对美元上涨。
一、债市
回顾：今日下午“放钱了”，资金面紧张的局面大幅缓解，人行召开的发布会重申了“适度宽松”的货币政策，对加强利率风险管控的表述较为温和；叠加公布的实体贷款数据偏弱，债市做多情绪充分释放，收益率普遍下行。
截至17：00，债券收益率较昨日明显下行：3年期下行3bp至1.4%；5年期下行5.5bp至1.395%；7年期下行4bp至1.525%；10年期下行2.75bp至1.6175%；30年期下行3.5bp至1.865%。
观点：今日资金面转松，尾盘金融时报发文，提出“中央明确我国今年将实施适度宽松的货币政策，把实质做法和名义说法统一起来，给市场吃下一颗“定心丸”，有助于更好表明货币政策的坚定立场，稳住预期、提振信心。”有比较明确的呵护债市的态度。
尽管央行稳汇率的逻辑仍未消除，周三流动性缺口很大，但“定心丸”有了，大家就放心了，明日债市可以乐观一点。
因此，策略上，“每调买机”依然适用，经过前期的调整，目前债券的趋势交易价值和配置价值有所提升，配置盘积极加仓，交易盘逢高做多的胜率和赔率提升，也可积极参与。
具体策略：目前较好的策略依然是久期策略，另外，可通过择时策略、品种利差策略、新老券利差策略、期限利差策略等，尽量配在更好的时点，选择更有性价比的券。
久期策略，在资产荒+策略荒的背景下，只能适度增加久期。目前5-10年表现较好，调整时较为抗跌，监管态度也相对温和，兼具配置价值和交易价值，可重点考虑。另外，可以借助目前资金紧的时期，适度加仓中短债，开展趋势交易，提起布局后续央行重启买债和降准降息后的利率下行。
择时策略，经过调整，3年以上利率债配置价值有所恢复，建议抓住调整时机，逐步配置。10年国债活跃券收益率1.6%以上也有价值。
利差策略：品种方面，配置价值依次为，地方债>国债>政金债；期限利差方面，3-5年、10年、30年交易价值均较大。
二、资金
回顾：今日央行逆回购净投放479亿元，新增国库现金定存1200亿元，另外，下午大行放钱，资金面由紧转松。
盘中大行放钱前，资金异常紧张，各种跪求，随后大行放钱后，资金面转松，截至17:30，DR001即期利率下行至1.5%附近，DR007即期利率下行至2.3%附近，较盘中高点大幅降低。
展望：明日缴税+缴准+MLF到期9950亿元，流动性缺口大，如果央行投放较少，资金面可能仍偏紧。
三、票据：今日票据转贴现收益率小幅下行。6个月和3个月国股票据转贴现收益率分别收于1.38%和1.6%，分别较昨日下行1bp和3bp。
展望及策略：1月份往往是年内收益率高点，如果有加仓计划，早配置早受益，建议尽快加仓，尽量延长期限。
四、其他市场
股市大涨：上证指数涨2.54%报3240.94点，市场成交1.37万亿元，沪深两市主力资金大幅净流入454.44亿元。
国内商品期货多数上涨：能化品多数上涨，农产品多数上涨，黑色系多数上涨，基本金属涨跌互现，贵金属均下跌。
汇率：在岸人民币对美元16:30收盘报7.3303，较上一交易日涨11个基点。人民币对美元中间价报7.1878，调升7个基点。
