新能源持续爆火，特斯拉核心成长标的（附股）！

一，事件刺激

今年以来，新能源汽车行业热度不减，市场主流新能源汽车品牌销量大好。蔚来三季度交付 12206 台，超财报指引数据上限；理想汽车 9 月交付 3504 辆，连续第 3 个月实现交付量环比上涨，小鹏汽车 9 月总交付汽车 3478 台，同比增长145%，创今年单月交付量新高。比亚迪汉销量更是大超预期，产能远远供应不上。

特斯拉方面，市场预计公司在 2020 年第三季度交付约 14.1 万辆汽车，全年交付48.3 万辆汽车，与 2019 年相比，增长率约为 30%。与整车销量火爆局面相对应的是，动力电池产业链景气度也相当的高，包括锂电池原材料、电解液、导电剂等价格均出现了很大程度的上涨，特别是近一个月以来，有些产品价格涨幅达 50%。

价格的上涨显示了动力电池行业供需紧张局面，以及新能源整车行业的需求大好，再加上特斯拉近期宣布降价，将进一步刺激相关销量的增长，对新能源行业是一个大利好。

二，特斯拉产业链

在新能源汽车行业，市场的风向标目前依然是特斯拉，特斯拉的一举一动都会影响着新能源行业的神经，包括电池相关技术的革新、整车搭载系统的改变以及车辆配件的设置等等。这其中，最具代表性的就是前段时间刚刚过去的特斯拉电池日，这里再来回顾几个看点。

负极材料：采用新的硅基材料，贡献 5%的成本下降，新的材料使得特斯拉在电池组装的时候不需要每个小单元组空间，从而增加每块电池板的容量。

正极材料：通过按电池续航选用正极材料、改进正极材料制备过程、正极材料本土获取等方案，可降低 12%的成本。

电芯设计方案：电池 2170 升级为 4680、无极耳设计，带来 14%的成本下降，大幅度地增强电池的能源存储和输送速度。

改善车身整合：重量减轻 10%，续航提升 14%，共计可贡献 7%的成本下降。而特斯拉产业链主要包括动力电池，这也是最重要的部分，再就是汽车配件，包括车身构件、精密器件、电路系统等等。随着特斯拉销量的爆发式增长，这些零部件企业有望持续崛起。

三，特斯拉核心标的

特斯拉投资机会，主要是面向国内的特斯拉产业链供应商，这其中也有几个比较典型的成长性企业。

相关个股：

三花智控：全球制冷部件龙头企业，公司的主要阀类产品截止阀、四通换向阀、电子膨胀阀市占率全球第一，公司已实现对特斯拉、大众、通用、沃尔沃等国际主流车企的批量供应，其中沃尔沃某款新能源车单车配套货值达到 5000 元。

宁德时代：这个不用多说，动力电池全球龙头，10 月 1 日起国产特斯拉 Model 3标准续航版入门价格降至 25 万元以内，本次降价根源于供应链本地化以及新装载宁德时代磷酸铁锂（LFP）电池。

而宁德时代的成本优势在于三个方面，产业链强话语权带来的原材料和设备采购优势；强大的系统集成能力；国内的工程师红利。

旭升股份：公司为国内铝合金精密压铸件细分领域优质企业，主导产品包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等精密机械加工零部件，2013年全面转型新能源汽车领域，并打入进入特斯拉供应体系。公司充分受益于汽车轻量化以及特斯拉改善车身比重的策略。

宏发股份：全球最大的继电器生产商，目前公司的高压直流继电器在全球新能源汽车主流市场占有率超过 20%，特斯拉、大众、奔驰等海外龙头整车厂项目均已实现指定或量产。

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