布局了这只转债

今日复盘

1、A股今日三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.51%，北证50指数涨2.77%，科创50指数涨5.97%。全市场成交额22310亿元，较上日放量4396亿元。全市场超2800只个股上涨。

2、最近港股科技股已经涨爆了，今天阿里巴巴财报出来后，又暴涨15%，市场信心大增，之前大家对AI的炒作还怀疑是纯粹的主题炒作，但现在看到阿里的表现，似乎大家开始有了新的希望，认为即便利润不高，至少营收可能会有不错的表现。所以今天，大小盘一起涨，市场似乎开始走“二级火箭”业绩驱动的逻辑了。

3、然而，能不能真实现业绩驱动呢？这个不确定，但市场现在的看法就是，至少在4月财报季之前，大家可以继续乐观期待。而且市场普遍看好的领域小盘股今天也表现强劲，尤其是中证2000，再次接近去年12月的高点，整体市场开始出现“业绩+估值”双驱动的迹象。手上持有的双创、中证1000今天也涨嗨了。

4、不过当市场开始狂欢的时候，红利和债券就难受了，纵观近两周指数表现，只有红利债券在挨锤，本周红利更是跌了2.18%。红利的债券下跌的逻辑很简单，就是因为股市差的时候，它们相对稳定的收益可以吸引资金避险，但一旦市场行情好转，资金就会流向那些成长性更强的股票，尤其是科技和消费板块。所以，它们就会回调。

5、此外，债券回撤大，理财市场就有赎回压力，继而进一步形成下跌惯性。央行虽然进行了逆回购操作，但市场反应较慢，资金面依然紧张。短期内债市可能会面临调整，预计最多调整3%，也不会持续太久，短则1-2月，长则半年。股市表现好时，债市往往会受压，反之亦然。换句话说，股债配比现在正是最有效的阶段。

转债方面

1、精装转债，公告未来1年不强赎，利好。本来从近期走势来看，正股强赎的意愿挺强的，因为股价一直在强赎线上方一点点小幅震荡，不强赎确实出人意料，预计下周溢价率会回到3%-5%。

2、康泰转2，今天122.3建仓了。预估下修前价格会在123-125元左右徘徊，若下修到底预估合理价值为128-130元，下修到底概率较大（历史4次下修到底）。若下修大会前，正股没有连续大幅下跌的话，预估极限下跌位置118元，下修大会后，乐观位置130元。正股是医药板块，近期有底部反转迹象，连续大幅下跌概率不大，综合来看，向下4元，向上8元，博弈性价比不错，假如被套也适合长持，因此予以布局。

3、今天转债成交额再破1000亿，是继去年10月以来的新高，转债中位数也来到123.403元，马上进入一星级估值（124元），现在的估值，近1年范围内所处百分位：99.17%，所有历史范围内所处百分位：89.19%。换句话说，危险越来越近了……

今日操作

1、康泰转2，122.3建仓。

2、创业板ETF，2.217减仓。

3、科创板50ETF，1.086、1.116减仓。

4、中证1000，2.561、2.59减仓。

5、A500ETF，1.002减仓。

6、伟22转债，115.2清仓。

7、轮动策略，今日轮出精装转债，未轮入，下周执行优化后的新策略。今日收益率+0.44%，今年累计收益率+8.80%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。争取三年翻倍

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅1%，中位数123.403元，位于二星级估值区，成交额1004.24亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

“

✦今日涨停转债/正股：

威派格、欧陆通、欧通转债、翔鹭钨业、银轮股份、奥飞数据、道恩股份、博杰股份、盈峰环境、科华数据

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

银轮股份(10.00%)、科华数据(10.00%)、奥飞数据(19.98%)、威派格(9.96%)、福莱新材(9.42%)、奥飞转债(12.40%)、欧通转债(20.00%)、银轮转债(17.27%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

今飞转债：到期 2025-02-25最后交易

耐普转债：强赎 2025-02-26最后交易

中信转债：到期 2025-02-26最后交易

锋龙转债：强赎 2025-02-27最后交易

贵广转债：到期 2025-02-27最后交易

苏行转债：强赎 2025-03-03最后交易

伊力转债：到期 2025-03-11最后交易

长信转债：到期 2025-03-13最后交易

精测转债：到期 2025-03-25最后交易

拓普转债：强赎 未确定最后交易日

大丰转债：到期 未确定最后交易日

✦强赎倒计时：

新致转债：⾄少还需1天，溢价率0.34%

天源转债：⾄少还需1天，溢价率0.89%

惠城转债：⾄少还需2天，溢价率5.44%

天阳转债：⾄少还需2天，溢价率4.31%

思特转债：⾄少还需2天，溢价率8.27%

斯莱转债：⾄少还需4天，溢价率-1.8%

睿创转债：⾄少还需4天，溢价率7.55%

盟升转债：⾄少还需4天，溢价率21.06%

中富转债：⾄少还需5天，溢价率1.93%

神码转债：⾄少还需5天，溢价率1.91%

升24转债：⾄少还需5天，溢价率0.0%

亚泰转债：⾄少还需6天，溢价率-0.11%

锋工转债：⾄少还需6天，溢价率-1.47%

福立转债：⾄少还需7天，溢价率-0.98%

智尚转债：⾄少还需7天，溢价率0.1%

科数转债：⾄少还需8天，溢价率4.0%

春23转债：⾄少还需8天，溢价率11.56%

利扬转债：⾄少还需8天，溢价率7.14%

北方转债：⾄少还需9天，溢价率4.24%

银信转债：⾄少还需9天，溢价率13.42%

豪鹏转债：⾄少还需9天，溢价率10.91%

威派转债：⾄少还需9天，溢价率-2.23%

亿田转债：⾄少还需10天，溢价率0.1%

富仕转债：⾄少还需10天，溢价率9.57%

道通转债：⾄少还需10天，溢价率11.36%

景兴转债：⾄少还需10天，溢价率2.68%

华锋转债：⾄少还需10天，溢价率8.85%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

浩瀚深度：3.54亿，1.71亿，8.68，448股

恒帅股份：3.28亿，0.94亿，4.06，245股

清源股份：5.0亿，2.42亿，14.39，548股

志邦家居：6.7亿，3.95亿，13.12，652股

金达威：18.01亿，8.39亿，20.31，339股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

天23转债：2025-02-24，96.61，109.494

力合转债：2025-02-26，101.31，126.801

好客转债：2025-03-05，94.40，114.232

鹰19转债：2025-03-06，98.30，115.093

游族转债：2025-03-06，101.86，122.911

广大转债：2025-03-06，99.13，115.557

隆22转债：2025-03-07，100.19，115.173

普利转债：2025-03-10，92.34，60.53

康泰转2：2025-03-26，100.32，122.75

维尔转债：待定，68.93，107.102

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