最新A股AI服务器BBU概念股梳理（微信文章未删减版）

主要观点总结

文章介绍了AI服务器BBU成为标配的趋势及其优势。BBU弥补了超级电容和UPS的缺点，实现了秒级响应和持续能力强的特点。新的AI数据中心采用高压直流配电，BBU效率更高。此外，文章还提到了BBU的成本、市场空间和预测未来趋势，包括英伟达新一代机柜方案对BBU标准化的推动作用和预计的出货量及电芯利润增量。最后，提供了相关的A股AI服务器BBU概念股信息。

关键观点总结

关键观点1: BBU成为标配趋势

文章指出AI服务器BBU有望成为一种标配趋势，主要原因是其能够弥补超级电容和UPS的缺陷，实现秒级响应和较强的持续能力。

关键观点2: BBU的优势和特点

BBU具有高效率、低能量损耗的优势，在新的AI数据中心中采用高压直流配电，高倍率的BBU表现更出色。此外，BBU还能有效应对电网波动。

关键观点3: BBU的成本构成和市场空间

虽然BBU电芯售价较高，但在整体AI服务器成本中占比不高。随着英伟达新一代机柜方案的推广，国内外AI服务器有望标配BBU，市场空间巨大。根据TrendForce的预测，未来英伟达GB200服务器的出货量有望达到6万台，将带动BBU电芯利润增量约8亿元。

关键观点4: 未来趋势和预测

未来AI服务器市场有望进一步扩大，BBU的应用也将更加广泛。预计未来推出NVL144/288会配备独立的power rack，单bbu用量会增加50%以上，展望未来空间巨大。

正文

AI服务器BBU有望成标配趋势，BBU有望成为标配。1）BBU弥补了超级电容高速响应但持续性差，以及UPS和柴发响应速度慢的缺点，实现秒级响应、持续能力较强的优势；2）新的AI数据中心采用高压直流配电，高倍率的BBU 更有效率，DC-DC能量损耗低，有效相应电网波动。

BBU电芯售价高。以一台约300 万美金的AI服务器为例，BBU 价格仅占总价 0.1-0.2%，成本不敏感，但由于对电芯可靠性安全性要求非常高，电芯价格高，2.0ah的18650在工具行业5.5-6元人民币，在BBU报价至少2美金以上，4.0ah的21700预计更高3美金以上，以18650电芯价格测算，当前净利率在50%以上；

空间大：在英伟达新一代机柜方案引领下，国内外AI服务器有望标配BBU，渗透率迎来拐点。根据TrendForce预计25年英伟达GB200服务器出货量有望达到6万台,其中NVL36出货量约5万台,NVL72出货量约1万台；预计NVL36用1200个电芯，NVL72用2400个电芯，仅25年对应BBU电芯利润增量约8亿元；预计未来推出NVL144/288会配备独立的power rack，单bbu用量会增加50%以上，展望未来空间巨大。

以下是A股AI服务器BBU概念股梳理：