今年首个！方案出炉（微信文章未删减版）

主要观点总结

本文报道了爱柯迪公司在汽车产业链中的并购计划。爱柯迪计划发行股份及支付现金购买卓尔博71%的股权，并发行股份募集配套资金。并购完成后，爱柯迪将进入汽车微特电机精密零部件领域，有助于其战略布局和长远发展。

爱柯迪披露了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的预案，旨在购买卓尔博71%的股权。

爱柯迪希望通过并购卓尔博，进入汽车微特电机精密零部件领域，实现产业协同和全球业务协同发展。

爱柯迪和卓尔博的产品均应用于汽车产业，双方拥有较多的汽车产业客户。并购完成后，双方将在市场资源、技术等方面进行全面整合。

爱柯迪计划围绕新能源汽车三电系统核心零部件及结构件进行战略转型，力争至2025年新能源汽车产品占比超过30%，2030年达到70%。并购卓尔博有助于实现这一战略目标。

并购完成后，爱柯迪将增加汽车微特电机精密零部件领域的相关产品，为公司带来新的发展机遇，助力公司的长远战略布局。

2025年A股首个汽车产业链并购方案出炉。

1月15日晚，爱柯迪披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案》（简称“预案”），拟通过发行股份及支付现金的方式购买卓尔博71%股权，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。发行股份购买资产的发行价格为14元/股。本次并购若能完成，有助于爱柯迪布局汽车微特电机精密零部件。

卓尔博曾筹备IPO

公开资料显示，卓尔博曾于2023年8月14日完成上市辅导备案，辅导机构为国金证券。

目前，卓尔博已经形成了多品类、多规格的微特电机精密零部件产品，主要可分为微特电机转定子系列、微特电机机壳系列及模具系列。其微特电机精密零部件产品以汽车微特电机领域的应用为主，基本覆盖了整车各个部位对微特电机精密零部件的多样化需求。

预案显示，卓尔博近几年盈利状况良好。2024年前三季度，卓尔博实现归母净利润1.11亿元。2023年、2022年，卓尔博分别实现归母净利润1.46亿元和1.17亿元。

爱柯迪与卓尔博的主要产品均从属于汽车产业零部件的供应链体系并最终应用于汽车，因此双方拥有较多的汽车产业客户。爱柯迪表示，本次交易完成后，双方将在市场资源等方面进行广泛整合，实现产业协同。

此外，在全球化布局方面，卓尔博可依托爱柯迪的全球化运营优势，不断加深与国际客户在海外市场的合作，实现全球业务的协同发展。

在技术方面，预案显示，爱柯迪和卓尔博均具有汽车零部件先进模具的自主研发设计及加工制造能力。并购完成后，双方还可以加强在汽车零部件产品模具技术和产品开发方面的交流与合作。

布局汽车微特电机精密零部件

据公告，此次爱柯迪对卓尔博股权的收购，将使爱柯迪进入汽车微特电机精密零部件领域。

爱柯迪主要从事汽车用铝合金、锌合金精密压铸件的研发、生产及销售，主要产品包括新能源汽车的电驱动系统、电控系统、电池包系统、汽车用各类大小电机等适应汽车轻量化、电动化、智能化需求的铝合金精密压铸件和锌合金精密压铸件等。

而卓尔博多年来一直专注于微特电机精密零部件的研发、生产与销售，并且基于对微特电机工程工艺技术的深刻理解和多年深厚的技术积累，延伸拓展了无人机、机器人、工业自动化等新兴领域业务。

爱柯迪在预案中表示，本次交易完成后，公司将增加汽车微特电机精密零部件领域的相关产品。这也将为公司带来新的发展机遇，从而助力公司的长远战略布局。

2021年至2023年，爱柯迪归母净利润分别为3.1亿元、6.49亿元、9.13亿元。2024年前三季度，爱柯迪实现营收49.74亿元，同比增长17.46%；实现归母净利润7.42亿元，同比增长24.13%。

值得注意的是，爱柯迪曾表示要围绕新能源汽车三电系统核心零部件及结构件进行战略转型。

爱柯迪在2023年年报中表示，公司在保持中小件产品竞争优势的基础上，力争至2025年以新能源汽车三电系统核心零部件及结构件为代表的新能源汽车产品占比超过30%，2030年达到70%。公司将围绕这一战略目标布局，实现战略转型升级。

作者：郑维汉郭成林