三大运营商，千亿豪赌算力高端局

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记者丨孔海丽

编辑丨包芳鸣

算力投资，正成为运营商新一轮押注的核心战场。

据披露，中国电信计划2025年资本开支836亿元，初步安排算力投资同比增长超20%，但“不设限”，灵活调整；

中国移动今年将投入373亿元布局算力，占资本开支的25%，对推理资源投资“不设上限”；

中国联通计划2025年固定资产投资550亿元，其中算力投资同比增长28%。

由此估算，三大运营商一年的算力投资总额，已达千亿量级。

数字基建的投资热潮，运营商集体向AI算力要增量，背后隐藏着更深远的图谋。

收入起势

翻开三大运营商财报，“智能+”业务正成为亮眼的增长极。

中国电信2024财年智能收入达89亿元，同比增长195.7%。

其完成“1+1+1+M+N”人工智能总体布局，星辰多模态通用大模型底座，实现了语义、语音、视觉能力全覆盖并多尺寸开源，推出业界首个支持中文、英文及50种方言自由混说的大模型和基于知识的视图万物布控大模型。

报告期内，电信实现了智能体、行业解决方案等AI原生应用，以及AI手机、AI云计算机等10余款AI标准化产品，推出50余个行业大模型，服务超1万家行业客户。

去年，中国移动的数字化转型收入达2788亿元，占通信服务收入比例升至31.3%。

其中，“AI+”应用创新多点开花，推出24款AI+产品、39个AI+DICT应用。

在政企市场，中国移动形成超百个AI+DICT示范标杆，覆盖央企国企、高等院校、行业龙头企业，成功签约项目超500个；在公众市场，发布中国移动AI智能助理灵犀智能体，“AI化产品”客户合计达1.9亿户。

中国联通2024年算网数智业务收入为824.9亿元，同比增长9.6%，占服务收入的24%。

云业务是算力服务的核心载体，也成为运营商的重要业务曲线。

中国移动云收入从2019年的19亿元，飙升至2024年的1004亿元，五年增长53倍；

中国电信天翼云2024年收入为1139亿元，同比增长17.1%，其打造的"息壤"智算平台，已完成DeepSeek模型全栈国产化适配；

中国联通云去年收入同比增长17.1%至686亿元，支撑起300多个训推一体算力池的运营。

商业模式的质变正在发生，AI技术对传统业务的赋能效应开始显现。

中国电信提出了“AI for Network”，探索网络智能内生，试点部署无线网、核心网和城域网的智能网元，实现用户和应用的智能识别和精细管控。

移动和联通也在以AI升级服务能力，在网络运维革命、用户体验跃迁、能耗效率突破等方面均有收获。

棋局布设

算力投资的军备竞赛，将在2025年达到新高度。

中国移动已公布计划中，2025年其智算规模将从29.2EFLOPS提升至34EFLOPS（EFLOPS为每秒浮点运算次数，是衡量计算机运算速度的一种单位）。

为此，公司将投入373亿元，与去年算力领域371亿元的投资额基本持平。

需要注意的是，中国移动今年的资本开支计划约1512亿元，比2024年下降128亿元。整体开支收缩背景下，维持算力投资高投入，决心可见一斑。

“推理资源投资不设上限，确保算力市场优势。”中国移动CEO何飚强调。

公司同步推进“双轨布局”——以高精度智算满足大模型训练需求，以弹性推理资源应对市场波动，目标覆盖“东数西算”八大枢纽节点。

中国电信则凭借“息壤”平台构建算力生态。

2024年，其智能算力达到35EFLOPS，接入50家算力合作伙伴后，总规模达到62EFLOPS，位居中国算力互联调度市场第一。

中国电信董事长柯瑞文表示，公司2025年资本开支为836亿元，其中初步安排算力投资增长超过20%，“不设限”，会根据客户需求和市场发展情况灵活调整。

“中国电信5、6年以前就确定了人工智能发展方向，并采取了一系列举措加大投入。”

柯瑞文透露，电信认为，AI不仅是方向，更是现实，将持续深入实施云改数转战略。

至2024年末，中国联通智算规模超17EFLOPS。

其预计，2025年固定资产投资约为550亿元，较去年小幅下滑，但算力投资同比增长28%。

联通方面强调，为人工智能重点基础设施和重大工程专项，作了特别预算安排。

针对AI方面布局，中国联通董事长陈忠岳表示，AI浪潮机会显著，是中国联通从通信运营公司向科技服务公司转型升级的重要引擎。

他透露，中国联通将在基础设施、数据集、大模型、智能体、AI安全五大方面发力。大模型方面，公司会推动具身智能、人形机器人融合发展。

算力豪赌

电信战略分析师杨光认为，三大巨头押注算力的战略考量，出于国家战略与商业破局的双重驱动。

“东数西算”工程深入推进，全国一体化算力网建设提上日程，三大运营商在一体化算力网整体的布局和竞争加速。

“算力网络一体化提升至国家基础设施层面，运营商要通过大规模投资抢占枢纽节点，巩固‘数字基建国家队’地位。他们有意愿，也有能力做好这件事。”一位互联网大厂云计算业务负责人告诉《21CBH》。

来源：图虫

市场需求大爆发，AI算力进入指数级增长阶段。

AI大模型训练、自动驾驶、金融、智能制造等领域，涌现出庞大的算力需求，传统通用算力难以满足高精度需求，智能算力成为新刚需。

尤其DeepSeek问世以来，其高性能、低成本、轻量化、开源的特点，极大降低了AI应用的部署门槛，在本质上拉升了市场对智算算力的全量需求。

“DeepSeek接入电信平台以后，我们两周的访问量翻倍增长。”

柯瑞文在业绩会上透露，DeepSeek有效增加了电信AI大模型和token调用量，这种现象不是偶然。

算力基础设施的能力将直接决定AI服务能力，电信、移动、联通从传统电信运营商向科技型企业转型的过程中，算力布局是重要的战略路径。

在这场全球AI竞赛中，算力基础设施的自主可控，是不同经济体共同追求的高端目标。

运营商的算力豪赌，本质是对未来十年数字经济话语权的押注，而在国家战略、算力安全诉求等多重驱动下，算力投资超越了商业范畴，或将支撑起全球AI叙事的“制算权”。

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