投资#804 估值的前提你没搞清楚，后续的都是空中楼阁，相信常识的力量

以下为个人群聊收集资料和看法，仅供参考，不构成任何建议。

风险提示：本文所所涉及标的仅做分析，不作推荐，据此买卖，风险自负。

投资，需要有一个安静的心态，不能靠情绪驱使，往往情绪驱使的，最终都会失败。

相信常识的力量，均值总会回归。

相信常识的力量，本就没有错过与失去。

相信常识的力量，过于拥挤的赛道，就像等待新年钟声的人群，虽然大致方向正确，但也经常发生踩踏。

这种踩踏一旦发生，有时甚至是致命的。

估值需要注意的几点地方：

第一、虽然只能预测N年，但不能是个N年后就注定没落的行业，必须是N年后依然充满活力和竞争力的行业。

第二、对N年后的市盈率预估，是个玄学，需要参考相对估值。

最好在行业被低估时，预期未来会回到历史平均估值水平时，应用这个方法，成功率更高。

第三、市场无风险收益率不同时，预期收益率通常也会变化。利率5%和2%时，我们对自己投资的预期收益必然不同。

估值的前提你没搞清楚，后续的都是空中楼阁。

估值计算的前提是这个行业或公司要继续保持活力才行，必须是N年后依然充满活力和竞争力的行业。

未来有活力有竞争力，同时进行估值时是价格比较低的区间效果才比较好。

企业没有增长率股价就大概率会跌下来了，尽管他还是持续高股息分红的，但你高价买入的就股息率就会越来越低了

比如你今年价格买入按今年价格算股息率5%，明年他价格跌了20%按明年价格算他股息率可能还是5%，

但你今年价格买的股票明年实际股息率就只有0.8*0.05=0.04，4%了，

如果每年股价都跌20%，股息率不变，五年后你的实际股息率就所剩无几了

五年后0.8*0.8*0.8*0.8*0.8*0.005=0.0016384，实际股息率只有0.163%了，如果想卖掉本金就巨亏。

所以选择一个股价持续上涨的标的远比股息率更重要。

如果股价持续下跌，持续高股息分红的数据可能就是个坑，高股息还必须要股价不持续跌才行

高股息的股票跌起来也是吓人，比如最近几年的中国中免，兖矿能源等。

做波段的买入之前就设定好买卖的目标价，买到就直接按目标价挂单卖了。

隔段时间重新调整一下目标价重新挂单了。

不懂的最好别做波段了，定投策略和短线波段是不同的。

红利三兄弟的我定投的直接用支付宝的智能定投策略，每周四定投，基本几年内不打算卖的，做波段的就用场内的做。

仓位大小其实无所谓，要策略清晰，执行力到位才是关键，不然以后存在侥幸心理迟早要亏进去的。

年轻人折腾得起，多做尝试也没错的，但最好要善于复盘总结，然后完善自己的交易系统，后面才能持续赚到钱。

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一个人每个月5000元现在确实可以躺平了，但未来十年三十年后不一定够。

另外大部分人不可能一直单身吧，不可能上没有老下没有小吧？

不可能没有基本生活以外的开支吧？

突然生病，人情往来，个人爱好，总要有些额外开支的。

躺平自由是相对的，需要不断调整的，人还是要不断折腾才行。

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赚钱的关键在于敢于低价重仓买入，高价果断清仓卖出。

投资的三个步骤

第一、根据自己的性格，或经济条件来选择可被投资的目标，就是能够做的事，而不是超出能力范围的事。

第二、挑选历史上能够长期成功的策略（比如红利复投策略）。

第三、根据现在的市场情况去选择合适的投资目标--符合策略、符合个人条件。

把交易核心精炼成三句话：

1.耐心等待低估值机会才出手，发现错了果断小亏就止损。

2.让利润奔跑，吃完鱼身再跑，提高盈亏比。

3.把盈利及时换成持续产生现金流的安全资产。

最容易实现盈利的交易方式只有一种：

低成功率+高盈亏比+合理资管->大概率盈利

以上仅为个人观点，仅供参考，不作推荐，据此买卖，风险自负。

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